行业核心驱动因素 - 人工智能数据中心面临最长可达七年的电网并网等待时间，导致其对现场能源的需求激增 [2] - 数据中心开发商正转向使用航空衍生涡轮机和化石燃料发电机来为AI提供动力，以绕过电网限制 [2][5] 主要市场参与者与订单动态 - GE Vernova公司正在向数据中心开发商Crusoe供应航空衍生燃气轮机，预计为OpenAI、甲骨文和软银在得克萨斯州的Stargate数据中心提供近1吉瓦的电力 [5] - GE Vernova公司2025年前三个季度的航空衍生燃气轮机订单量比上年同期增长了三分之一 [5] - ProEnergy公司已售出超过1吉瓦的由喷气发动机改造而来的50兆瓦燃气轮机 [5] - 由OpenAI首席执行官支持的Boom Supersonic公司与Crusoe达成协议，将出售预计可提供1.2吉瓦电力的涡轮机 [6] - 康明斯公司已向数据中心售出超过39吉瓦的电力，今年的产能几乎翻了一番 [6] 技术方案与市场吸引力 - 航空衍生燃气轮机和小型燃气轮机可作为满足数据中心需求的过渡电源，需求“不断增长” [5] - 现场供电技术（如航空衍生涡轮机和发电机）目前具有巨大的市场吸引力 [2] - ProEnergy公司表示其交付速度比大型原始设备制造商更快，且能够提供几百兆瓦的启动电量并逐步扩大规模 [6] - Boom Supersonic计划利用动力涡轮机的收益来资助其喷气式飞机业务 [6] 成本、排放与监管环境 - 现场供电的成本可能高于电网连接，例如为Meta供电的用户侧燃气发电厂电价模型显示为每兆瓦时175美元，大约是工业用户平均电价的两倍 [7] - 使用小型发电机引发了人们对排放的担忧，因为其效率往往较低 [7] - 美国地方和联邦监管机构正在逐步放宽对备用发电机使用时间的限制，以应对数据中心需求 [7] - 美国能源部长建议征用数据中心或超市后院的现有备用发电机来在需要时加强电网 [7] 市场前景与风险认知 - 随着超大规模企业放缓资本支出，电力抢购潮也可能消退 [7] - 根据牛津经济研究院的全球风险调查，超过三分之一的企业预计美国人工智能热潮将在未来十二个月内结束 [8] - 企业普遍认为科技衰退引发全球经济增长急剧放缓的可能性约为六分之一，而预期AI繁荣将结束的人认为这种可能性不超过四分之一 [9]