公司经营与财务表现 - 公司2024年营收首次出现下滑，净利润近乎零增长 [5] - 2025年上半年，公司营收与净利润同步大幅下滑，多年高速增长态势终结 [5][13] - 公司累计服务个人客户超4.3亿 [2][11] 资产质量与风险 - 公司不良贷款率从2018年的0.51%持续攀升，2025年上半年突破1.57%创历史新高 [5][13] - 风险抵补能力弱化，拨备覆盖率持续走低 [5] - 为扩张规模，公司转向高风险客群，无征信记录的“首贷户”占比近18% [4][13] 合规与监管问题 - 自2022年起，公司连续四年收到监管罚单，频次保持“一年至少一张” [3][12] - 违规事由从贷后管理蔓延至账户管理、客户身份识别、授信风控、手续费管理等多个核心环节 [3][12] - 2024年收到超1300万元巨额罚单，直指账户管理、反洗钱等核心合规底线 [3][12] - 2025年仍因整改落实不到位收到罚单，显示整改敷衍拖沓 [3] 催收业务与投诉 - 公司依赖催收回款，合作催收机构数量达三百余家，远超营销及担保增信机构总和 [6][14] - 在黑猫投诉平台上，关于微粒贷的投诉量超2.6万条，涉及暴力催收 [6][14] - 暴力催收手段包括恶意轰炸社交账号、泄露个人隐私、无资质“假律师”上门堵门及出具虚假催告函等 [6][14] - 2025年10月助贷新规落地后，公司违规催收问题仍未根治，无资质机构仍混迹其中 [7][15] 业务模式与战略困境 - 公司业务围绕“普惠金融”展开，主要产品包括个人端的微粒贷、微车贷及企业端的微众企业+ [2][11] - 公司初期依托腾讯生态流量红利实现高速增长，但后期陷入“降门槛扩规模—不良攀升业绩下滑—加码催收保回款”的恶性循环 [5][13][14] - 公司经营逻辑被规模绑架，风控底线不断退让，普惠金融初心沦为规模扩张幌子 [2][4][11] 行业影响与未来挑战 - 作为国内首家民营互联网银行及行业先行者，公司发展轨迹牵动行业走向 [8][16] - 监管红线日益收紧，助贷新规为行业划定了清晰合规边界，依赖旧有扩张模式已行不通 [7][15] - 公司需彻底整改风控体系、摒弃规模至上逻辑、规范催收行为，方能重拾发展正轨 [8][16]