全球经济展望 - 2025年全球经济展现出显著韧性，在紧缩货币政策背景下保持稳健增长，通胀不再高企[2] - 2025年全球经济增长超出预期，预计人工智能驱动的投资热潮及更具支持性的货币与财政政策将在2026年持续推动全球经济增长[2] - 摩根大通认为，人工智能、全球市场分化和通胀三大主题交织，形成了全新的市场面貌[2] - 随着美联储开启降息周期及经济政策不确定性缓解，全球经济增长有望在2026年回升至趋势水平[2] 资产配置与市场观点 - 全球波动性上升促使投资者更重视资产多元化配置，并对新兴市场发展前景保持乐观[3] - 摩根大通认为多元资产投资组合有望迎来稳健回报之年，美国降息周期有望支撑全球经济增长并推动各类资产市场表现强劲[3] - 高盛认为2026年股票市场有望继续实现稳健正回报，在基准情景下新兴市场有望继续表现良好[3] - 渣打银行预期新兴市场估值吸引力更为突出，尤其是在货币政策已趋于宽松的地区，宏观环境改善及货币走势稳定提升了部分新兴市场的投资前景[3] 亚洲市场机遇 - 亚洲市场被视为当前全球经济主要增长引擎之一，瑞银强调关注“亚洲价值提升”行情，新一轮改革浪潮正在席卷亚洲股市[3] - 亚洲市场取得多项重要进展：韩国将企业价值提升计划纳入法律框架，新加坡致力于提升股息支付水平并优化上市流程，旨在优化资本配置、释放被低估的企业价值并提升股东回报[3] 中国市场展望与机遇 - 充裕的流动性、更有力的政策支持和具有吸引力的估值等因素，正共同构筑中国资产的“上行机遇期”，积极把握中国机遇已成为国际投资者的广泛共识[1] - 2025年是重塑中国长期经济前景的关键之年，也是充分展现中国科技实力的一年[4] - 2026年中国经济增长的驱动力中，消费将继续作为主要引擎，投资对GDP增长的贡献度将迎来回升，同时出口有望保持强劲势头[4] - 世界银行、IMF、亚洲开发银行等密集上调2025年中国经济增速预期，IMF预计中国经济在2025年和2026年将分别增长5.0%和4.5%，相较10月预测分别上调了0.2个和0.3个百分点[5] - IMF总裁表示在更有力的政策支持下，中国经济未来将实现更强劲增长，预计未来几年中国对全球经济增长的贡献率有望保持在30%左右[5] - 渣打银行维持对中国股票的超配立场，认为受益于企业治理改善及针对科技创新的政策支持，中国股票在亚洲（除日本）市场中将表现出色[5] - 瑞银同样提到“把握中国机遇”，由于盈利强劲、流动性充裕、政策支持且估值具有吸引力，继续看好中国市场[5] - 预计人工智能领域的创新和支出将推动中国科技行业2026年盈利大幅增长，中国股市估值仍低于全球同类市场及历史高点，具备上调潜力[5]