公司新签订单表现 - 2025年第四季度（10月1日至12月25日）新签订单金额达24.94亿元人民币，创历史单季度新高 [1] - 新签订单金额较去年第四季度全期大幅增长129.94% [1] - 新签订单金额较今年第三季度全期进一步增长56.54% [1] 订单增长的驱动因素 - 订单大幅攀升直接映射AI芯片设计环节活跃度提升 [1] - 增长受国产替代加速与算力建设需求双重驱动 [1] - 在AI算力建设加速背景下，国产芯片公司对设计服务、IP核及一站式解决方案的需求持续扩大 [1] 行业政策与资金支持 - 国内政策大力支持芯片国产替代 [1] - 国家集成电路产业投资基金三期注册资本高达3440亿元人民币，助力攻关卡脖子环节 [1] - 地方政府亦推出专项基金支持芯片研发 [1] 国产AI芯片行业生态与竞争格局 - 2025年，国产AI芯片厂商如华为昇腾、寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦、燧原、壁仞、天数等均已形成自己的生态 [1] - 超节点已成为算力厂商必争之地，英伟达借助芯片、机柜、通信、软件和供应链全方位优势持续布局 [1] - 国内算力厂商受制于制程劣势，选择系统化路线，不断加码超节点以实现“弯道追赶” [1] 市场前景与投资逻辑 - 中国的AI芯片市场规模预计将从2024年的1425.37亿元激增至2029年的13367.92亿元 [1] - AI芯片作为算力基石，其性能直接决定了AI模型的水平乃至未来经济格局 [2] - 在AI基建持续投入与自主可控战略重要性凸显的双重驱动下，国产AI芯片预计将迎来广阔市场空间 [2] - 关注国产AI芯片产业链上各环节龙头企业，有望直接受益于国产AI芯片的放量 [2]