公司近期比特币持仓动态 - MicroStrategy公司在12月22日至28日期间，以总计1.088亿美元的价格购买了1,229枚比特币 [1][5] - 此次购买比特币的平均价格为每枚88,568美元，资金来源于普通股发行 [1][5] - 在此次购买前的一周，公司增加了现金储备，但并未购买任何比特币 [2][6] - 完成此次购买后，公司持有的比特币总量增加至672,497枚 [1][5] - 公司持有的比特币总平均成本为每枚74,997美元，按此成本计算的总价值达504亿美元 [1][5] - 尽管比特币今年表现艰难，但公司目前基于其平均成本仍处于盈利状态 [1][5] 公司与比特币市场表现 - 截至发稿时，比特币日内下跌1.18%，报87,317美元 [3][6] - 自10月初创下历史新高以来，比特币价格已下跌约30% [3][4][6][7] - 同期，MicroStrategy的股价暴跌超过50% [3][6] - 公司关键估值指标mNAV（公司企业价值与所持比特币价值之比）在周一约为1.1 [3][6] - 投资者担忧该指标可能在曾享有显著溢价后，很快转为负值 [3][6] 面临的潜在指数剔除风险 - 指数编制公司MSCI正考虑将数字资产持仓占总资产50%及以上的公司，从其全球可投资市场指数系列中剔除 [3][6] - MSCI已就此提议征求投资界意见，意见征询期将持续至12月31日，最终决定将于2026年1月15日前公布 [3][6] - 这意味着MicroStrategy可能会面临被MSCI等主流指数剔除的风险 [4][7] - 目前，公司是纳斯达克100指数、MSCI美国指数及MSCI全球指数的成分股 [4][7] - 摩根大通分析师报告指出，在公司总市值中，约90亿美元可能通过与主要基准指数挂钩的ETF和共同基金以被动持仓形式存在 [4][7] - 若MSCI执意推进剔除计划，可能导致公司面临28亿美元的资金流出 [4][7] - 若其他指数提供商效仿MSCI，从所有其他股票指数中剔除该公司，资金流出规模或达88亿美元 [4][7] 比特币市场整体环境 - 自10月初比特币创下超过126,000美元的历史峰值后，价格急速下挫 [4][7] - 市场成交量持续低迷，投资者信心受挫，纷纷选择撤离比特币ETF市场 [4][7] - 衍生品市场也呈现出谨慎观望态势，缺乏押注价格反弹的积极意愿 [4][7] - 比特币或将在今年遭遇历史上第四次年度下跌，也是首次没有伴随重大丑闻或行业崩溃的年度下跌 [4][7]