市场表现与短期事件 - 12月30日沪深两市窄幅震荡，石油石化、传媒板块涨幅居前 [1] - 截至当日11点15分，科创芯片ETF南方(588890.SH)上涨0.99%，半导体ETF南方(159325.SZ)上涨0.74%，睿创微纳上涨4.71% [1] - 短期关注两会政策预期演绎及年报预披露期业绩验证 [1] 政策与战略驱动 - 两会时间确定，“十五五”规划在即，科技自立自强战略地位持续提升 [1] - 工信部明确打造集成电路等新兴支柱产业 [1] - 财政部强调加大科技投入，国家创投引导基金启动聚焦硬科技 [1] 产业趋势与技术进步 - 首部大模型国家标准实施，标志AI产业进入规范化新阶段 [1] - AI大模型迭代加速，端侧应用持续扩容，算力需求景气度持续得到验证 [1] - 半导体设备受AI驱动，2025年全球销售额预计增长13.7%，其中NAND设备增长显著 [2] - 汽车智能化加速，为汽车电子打开增长空间 [2] 行业周期与细分领域机遇 - 电子上游通胀延续，存储周期向上叠加国产化窗口打开 [2] - 美光业绩超预期印证存储需求强劲 [2] - ADI调涨价格，显示模拟芯片领域成本传导与需求复苏 [2] - 板块受益于存储、模拟芯片、设备及AI芯片等多领域增长机遇 [2] 国产替代与供应链突破 - 美国加征301关税预期强化了国产替代逻辑 [1] - 国内半导体产业链从下游封测向上游设备、材料、EDA持续突破 [1] - AI芯片自主化与海外产品采购需求共同推动算力基础设施建设 [2] 投资工具与中长期展望 - 科创芯片ETF南方(588890.SH)与半导体ETF南方(159325.SZ)聚焦产业中上游优秀硬科技企业，汇集AI竞跃的核心底座，在同类指数中表现突出 [2] - 中长期看好半导体板块在自主可控与AI算力双轮驱动下的投资价值 [1] - 业绩空窗期后，春季躁动行情值得期待 [2]