市场三大猜想 - 市场在2025年收官前关注三大猜想：寒武纪与贵州茅台的“股王”之争、平潭发展/海南发展/航天发展谁能成为“跨年龙”、以及沪指年K线能否站上4000点 [1][12] - 截至今日上午收盘，上证指数下跌0.1%报3961.21点，深证成指上涨0.23%，创业板指下跌0.06% [2][13] 股王之争 - 寒武纪股价在2025年8月底首次超越贵州茅台成为新“股王”，随后双方陷入拉锯战 [4][15] - 今日上午，寒武纪上涨2.83%，收盘价1396.99元，再度超越贵州茅台 [4][15] 跨年龙候选股表现 - 平潭发展、海南发展、航天发展被市场视为“跨年龙”的主要竞争者 [5][15] - 今日上午，海南发展跌超6%，平潭发展涨超1%，航天发展涨超6% [5][15] - 自12月以来至今，平潭发展涨超64%，海南发展涨超53%，航天发展涨超144% [5][15] 沪指4000点前景与机构展望 - 今日上午上证指数报3961.21点，距离4000点关口仅差约38.79点 [6][16] - 昨日上证指数创下日线“9连阳”，为今年以来最长连阳纪录 [6][16] - 机构对2026年A股展望普遍乐观：中信建投认为支持市场向好的核心逻辑（政策转向、流动性改善）将延续甚至强化；德邦证券认为指数稳定具备充足支撑；东兴证券预计市场将从估值提升向业绩提升转变 [6][16] AI应用主线走强 - 今日上午AI应用主线表现活跃，智谱AI、Sora概念、AI智能体等板块上涨 [7][17] - AI智能体板块指数上涨0.73%至1438.77点 [8][18] - 多只AI应用概念股大涨，例如：酷特智能涨停（20.00%），湖北广电涨停（10.07%），东方通信涨停（10.03%），南兴股份涨停（10.01%），正和生态涨停（10.00%），宏英智能涨停（9.99%），航天信息涨9.96%，蓝色光标涨9.48%，佳都科技涨8.75% [8][18] AI行业催化事件 - 事件催化：12月30日，Meta宣布收购AI Agent公司Manus，Manus表示其通用型AI Agent已处理超过147万亿个token，并创建了超过8000万台虚拟计算机 [9][19] - 另一催化：AI公司智谱华章于12月30日开启港股招股，计划2026年1月8日上市，每股发行价116.20港元，预计募资43亿港元，市值预计超511亿港元 [9][19] AI行业趋势与投资主线 - 机构认为，随着低成本高效能模型突破，AI行业进入新周期，模型壁垒弱化、推理成本下降、场景需求爆发，推动AI应用从“概念炒作”转向“业绩落地” [10][20] - 产业趋势正从“大基建时代”向“应用爆发时代”过渡，竞争焦点从“算力竞争”转向“场景竞争” [10][20] - AI应用领域投资的三大主线为：AI+企业服务、AI+端侧智能硬件、AI+算力配套 [10][20]