上市概况 - 公司于12月30日在香港联交所主板上市，成为港股“AI制药第一股” [1] - 本次发行定价为每股24.05港元，共发行94,690,500股，募集资金总额约22.77亿港元 [1] - 此次上市是2025年港股生物医药板块规模最大的IPO [3] 市场认购与投资者 - 香港公开发售部分获得约1427.37倍超额认购，国际配售部分获26.27倍超额认购 [3] - 公司引入了15家全球基石投资者，合计认购总额约1.15亿美元 [3] - 基石投资者名单包括礼来公司、腾讯、淡马锡、橡树资本、瑞银、华夏基金、泰康人寿等机构 [3] 公司业务与商业模式 - 公司成立于2014年，是一家由生成式人工智能驱动的生物科技公司 [3] - 核心商业模式基于自研的Pharma.AI平台，该平台提供从新靶点识别到小分子生成及临床结果预测的端到端服务 [3] - 业务主要分为两大板块：药物研发及合作授权、Pharma.AI商业化软件授权 [3] 财务表现 - 公司收入主要来源于药物发现及管线开发业务 [3] - 2022年至2024年，该部分收入分别为2864.8万美元、4781.8万美元和7973.3万美元，占总收入比重均超过92% [3] - 该业务收入连续两年增长率达到约66% [3] - 公司2022年至2024年的亏损净额分别为2.218亿美元、2.116亿美元及0.171亿美元 [3] 研发管线与技术优势 - 公司已搭建超过30个创新药项目组合 [4] - 进展最快的候选药物Rentosertib（ISM001-055）是一款用于治疗特发性肺纤维化的潜在全球首创药物，目前已完成IIa期临床试验 [4] - 根据弗若斯特沙利文报告，利用Pharma.AI平台，公司可将从靶点确定到临床前候选药物提名的流程时间从传统方法的平均4.5年大幅压缩至12至18个月 [4]