韩国核电监管新进展 - 韩国核安全与安保委员会批准新乌尔3号机组启动运行，这是该国约两年来首次给予此类新的监管批准 [1] - 该机组已开工建设近十年，计划进行为期六个月的试运行，并于明年开始商业化运行 [1] - 此举发生在韩国政府倡导加倍投入可再生能源的背景下，但政府对已处于建设状态的核反应堆项目支持力度未明显削减 [2] AI发展驱动电力需求激增 - 全球AI数据中心的新建与扩建进程凸显电力资源供给的重要性，“AI的尽头是电力”成为火热投资主题 [1] - AI数据中心电力需求正以前所未有的速度飙升，AI俨然已经化身“电力饕餮” [4] - 高盛将截至2030年全球数据中心耗电需求预测上修为较2023年大幅扩张175%（先前预测为+165%），相当于再增加一个“全球前十耗电大国”的电力负荷 [4] - 国际能源署预测，到2030年全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时，略高于日本目前的总用电量，人工智能应用是最重要驱动力 [5] - IEA预计到2030年，聚焦人工智能的数据中心的整体电力需求将至少增长四倍以上 [6] 核电成为AI关键基础设施 - 激增的电力需求中，核电需求最为迅猛，兼具清洁、稳定与高效属性的核电系统已成为科技巨头最青睐的电力资源 [1] - 核电系统能同时满足“电力资源高效率供给、24/7可靠性、低碳合规、价格长期稳定”四个硬约束，是支撑天量级AI工作负载最稀缺的能力 [2] - 当全球AI算力需求呈现长期、刚性、规模化特征时，核能正在从传统能源选项升级为支撑AI算力产业链扩张的关键基础设施资产 [3] - 在脱碳化趋势下，核能成为亚马逊、谷歌及微软等科技巨头最青睐的能源，为其数据中心提供24小时不间断的强大电力支持 [6] - 全球政治家及科技企业对核能的支持可能比20世纪70年代以来的任何时候都要强烈 [6] 科技巨头积极锁定核电 - 微软与美国能源巨头Constellation签署长期购电协议以推动三哩岛1号机组（约835MW）重启 [6] - 亚马逊与Talen锁定大约1.92GW核电为其云平台AWS的大型AI数据中心供电 [6] - 谷歌与Kairos规划到2035年部署合计500MW先进核电以匹配数据中心新增负载 [6] - 美国科技巨头们集体计划在韩国建设超大规模AI数据中心，进一步凸显核电系统的重要性 [1] 政策与市场动态 - 韩国总统李在明表示新建更多核电站不现实，因为建造新设施往往需要超过15年，但政府仍支持使用已上线或已处于开工建设状态的核反应堆 [2] - 根据韩国提交给联合国的报告，可再生能源在发电结构中的占比将从去年的仅9%提高到2035年至少30% [2] - 新乌尔3号机组投运将帮助韩国大幅减少对海外煤炭和天然气运输的极度依赖 [2] - 美国政府对核反应堆态度全面转变，特朗普签署多项总统行政命令推动美国核能产业改革，包括扩大规模、缩短审批周期等 [7] - 受美国“核电复兴令”积极影响，美股市场OKLO及全球核电相关股票价格持续大涨 [7] AI算力需求持续验证 - 谷歌推出Gemini 3 AI应用生态后，AI算力需求瞬间激增，庞大的AI token处理量迫使谷歌对免费和Pro订阅用户实施访问限制 [5] - 韩国近期贸易出口数据显示HBM存储系统以及企业级SSD需求持续强劲，验证了AI算力基础设施仍处于供不应求的早期建设阶段 [5] - 这也意味着未来电力需求将持续处于激增态势 [5]