通信ETF市场表现 - 通信ETF（515880）在12月30日收红，年内涨幅超过128%，位居全市场第一 [1] - 截至2025年12月29日，该ETF规模达到145.17亿元，在同类15只产品中排名第一 [1] 通信ETF持仓结构 - 截至2025年12月15日，通信ETF中光模块含量占比超过48% [1] - 服务器含量占比超过20% [1] - 叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比合计超过76% [1] 光模块行业前景 - 光模块需求持续高增长，受益于AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求 [1] - 光互连技术在AI scale-up网络中的应用推广，有望推动市场规模持续快速增长 [1] - 中国厂商在全球光模块领域占据主导地位，2024年TOP10榜单中占据7席 [1] - 高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升 [1]