公司业务与市场地位 - 世纪华通通过先后收购七酷、天游、点点互动及盛趣游戏，已成为A股收入规模最大的游戏公司 [1] - 公司旗下盛趣游戏凭借《传奇》《龙之谷》等经典IP进行稳健运营，叠加传奇IP国内授权落地，持续贡献稳定利润 [1] - 公司旗下点点互动手握SLG两大全球爆款，已成为公司重要组成部分和增长驱动 [1] - 公司出海休闲游戏业务有望为点点互动打造新的增长曲线 [1] 财务估值与评级 - 采用相对估值法，给予世纪华通2026年21倍市盈率（PE）估值 [1] - 基于该估值，对应目标市值为1722亿元人民币 [1] - 研究机构首次覆盖该公司，并给予“买入”评级 [1]