IPO审议结果 - 广泰真空IPO于12月29日被北交所上市委员会暂缓审议 [1][3][12] - 暂缓审议的核心问题是关于“收入确认的准确性及依据的充分性” [3][12] 收入确认问题详情 - 报告期内存在发货至验收时间超过15个月的项目，金额大于100万元的项目共有25个，合计金额13715.41万元 [5][15] - 2022年、2023年前十大合同中均存在发货后超过1年才验收的情形 [4][14] - 具体案例：2022年1月与客户D2签署的10051.50万元合同，部分货物从发货到验收超过1年 [4][14] - 具体案例：2023年8月与客户L签署的1999万元合同，部分货物从2024年6月发货至2025年7月验收，超过1年 [4][14] - 对客户AY的四个项目验收时长在2842天至2934天之间，即超过7年，最长的超过8年 [6][15] 财务数据异常 - 报告期各期末合同负债（预收货款）金额分别为31922.65万元、45213.22万元、48646.26万元、44649.70万元 [4][13] - 合同负债占各期末流动负债比例分别为62.12%、74.98%、82.29%、77.32%，持续处于较高水平 [4][13] - 截至2025年6月末，账龄超过1年的重要合同负债金额达17349.96万元，对应8个客户，原因均为尚未达到验收条件 [6][15] 与客户信息披露矛盾 - 广泰真空披露2024年末、2025年6月末对石英股份有账龄1年以上的预收款1312.79万元 [7][17] - 但石英股份同期财报显示其“预付工程及设备款”总额仅为940.15万元和390.55万元，明显低于广泰真空披露金额 [7][17] - 对石英股份的发出商品1177.68万元已于2017年出库，存放于客户厂房，直至2025年9月才完成验收 [8][18] - 公司对验收延迟原因的解释前后不一致，9月称因质量争议，12月更新称因安装调试过程中的质量整改 [8][18] 客户合作时间存疑 - 公司披露与金力永磁集团的首次合作时间为2017年3月 [8][18] - 但金力永磁招股书显示，2016年末已存在对广泰真空159万元的应付票据-设备购置款，表明合作早于公司披露时间 [9][19] - 公司解释与包头金力永磁等新成立公司快速合作是基于与母公司的历史合作 [8][18] 监管问询与要求 - 北交所要求公司说明报告期内发货至验收超15个月项目的合同条款及履约情况，核查是否存在协商验收或跨期确认收入情形 [3][12] - 要求公司对照与石英股份的合同，说明条款执行、违约处理及报告期内类似情况 [3][12] - 要求公司核实发货超1年未验收项目的详细时间线，并说明按“时点法”确认收入的依据是否充分 [6][15] - 要求保荐机构及申报会计师审慎论证收入确认政策合理性并发表明确意见 [6][16]