瑞银对昂跑(ONON.US)的投资观点 - 瑞银重申昂跑“买入”评级 目标价为85美元[1] - 瑞银认为公司专注于创新、性能、运动员、运动、直销模式及高端全价品牌形象 将推动其实现行业领先的销售和盈利增长[1] - 预测公司未来五年销售额、调整后EBITDA和每股收益的复合年增长率将分别达到20%、24%和20%[1] - 预计强劲增长势头将持续 使公司成为全球增长最快的运动服装品牌之一 并可能给市场带来惊喜 推动市盈率上升[1] 品牌认知度与增长潜力 - UBS Evidence Lab调查显示 昂跑品牌全球认知度仅为15% 远低于耐克(91%)、安德玛(53%)和Lululemon(36%)等品牌[1] - 品牌认知度从去年的13%上升至今年的15%[1] - 品牌认知度的提升是公司有望在2026年获得更多市场份额的关键原因[1] 消费者购买意向与品牌忠诚度 - 昂跑全球运动鞋购买意向同比增长34%[2] - 全球运动服装购买意向同比飙升122%[2] - 全球净推荐值从去年的25%增长至今年的39% 目前位列全球第六[2] - 数据表明公司能够以可重复的方式赢得消费者青睐并建立持久联系[2] 品牌形象建设的关键进展 - 全球消费者认可昂跑高品质产品的比例从去年的31%跃升至47%[2] - 约40%的全球消费者认为昂跑是知名品牌 高于一年前的31%[2] - 认为昂跑适合运动的全球消费者比例从去年的42%上升至46%[2] - 认为昂跑是创新品牌的全球消费者比例为44% 虽然同比下降200个基点 但仍位列第三[2] 渠道覆盖与潜在机遇 - 认为昂跑产品在实体店或线上容易找到的全球消费者比例从去年的27%下滑至25%[3] - 25%的得分在所有品牌中属于最低水平之一[3] - 这为公司拓展其直销渠道网络提供了极具吸引力的机会[3]