2025年存款市场调整的核心特征 - 2025年存款市场调整的核心是“全面降息”与“长期限产品离场”，市场步入重构“深水区” [1] - 调整浪潮从国有大行率先下调开始，蔓延至各类中小银行，实现了“降息”品类的全覆盖 [1][3] - 5年期定期存款、长期限大额存单等产品加速退场，是银行应对净息差收窄压力的必然选择 [1][4] 全面降息的具体表现与影响 - 2025年5月20日，6家国有大行率先调降存款利率，活期利率下调5个基点至0.05%，3个月至2年期定期利率下调15个基点，3年期和5年期均下调25个基点至1.25%和1.3% [3] - 中小银行的降息逻辑从针对性下调长期限产品转变为全品类覆盖，短期、长期产品利率同步下调，有银行最大下调幅度达80个基点 [4] - 经过多轮调整，部分中小银行3年期、5年期定期存款利率多已降至“2字头”，市场利率格局趋向均衡 [4] 长期限存款产品的退场情况 - 小型银行率先下架长期限产品，例如土右旗蒙银村镇银行的5年期定期存款从产品列表中消失，梅州客商银行也下架了5年期定期存款产品 [4] - 国有六大行及招商银行、中信银行等股份制银行的手机银行App中，均已无5年期大额存单在售 [5] - 存款全品类降息、长端产品加速退场，是银行压降负债成本最直接且效果最明显的方式 [5] 银行调整的核心动因：净息差收窄 - 调整的核心动因是银行贷款端收益率走低而存款成本刚性，导致净息差持续收窄带来的经营压力 [6] - 截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，其中国有大行、股份行、城商行和农商行的净息差分别为1.31%、1.56%、1.37%和1.58% [6] - 依靠高息存款吸引资金的模式已难以为继，控制存款成本、优化负债结构成为银行核心经营目标 [7] 银行揽储策略的分化 - 地方银行（城商行、农商行）在2026年“开门红”期间采用“礼品营销为主、利率吸引为辅”的揽储模式，并新增“存贷联动”策略以提升客户黏性 [7][8] - 国有大行2026年“开门红”显得“佛系”，鲜少主动营销，更强调负债结构优化与成本管控 [8] - 地方银行需通过高强度营销维持规模，而国有大行负债端更为稳健，资金成本更低、客户黏性较强 [8] 储户端的“存款搬家”趋势 - 储户资金正从银行存款向理财产品、贵金属、保险等多元领域迁徙，寻求更高收益和更灵活的财富管理产品 [1][9] - 截至2025年三季度末，全国存续理财产品规模达32.13万亿元，同比增长9.42%，单季增长1.46万亿元 [9] - 黄金作为避险资产年内涨幅突破70%，实物黄金、黄金ETF等产品需求增长，保险产品也成为重要配置选择 [9] 对2026年市场趋势的展望与银行应对 - 展望2026年，存款市场调整仍将纵深推进，“存款搬家”趋势预计延续，这与利率长期低位运行、与其他产品存在收益差有关 [1][9] - 银行需通过客户分层定价、期限结构管理、产品组合优化等协同发力，构建差异化定价体系与可持续负债管理体系 [1] - 未来银行可能加速推出创新产品（如与黄金、外汇挂钩），中长期存款产品可能减少，市场更倾向短期或灵活期限产品 [10] - 国有大行可能发力财富管理业务以提升中间收入，中小银行则可能通过及时调整不同期限利率水平来吸储 [10]