公司概况与市场地位 - 公司是美国主要的跨国电信和技术服务公司 市值达1748亿美元 总部位于德克萨斯州达拉斯 [1] - 公司通过其通信部门提供无线语音和数据服务、光纤和宽带互联网、固定无线及托管连接解决方案和相关设备 并在拉丁美洲提供无线服务 [1] - 公司是全球最大的电信提供商之一 也是美国领先的无线运营商和宽带服务运营商 [1] 近期财务表现与预期 - 分析师预计公司即将公布的第四财季稀释后每股收益为0.47美元 较上年同期的0.54美元下降13% [2] - 在过去四个季度中 公司有两次业绩超出市场普遍预期 有两次未达预期 [2] - 对于当前财年 分析师预计每股收益为2.06美元 较2024财年的2.26美元下降8.9% [3] - 预计2026财年每股收益将同比增长9.2% 达到2.25美元 [3] 股价表现与市场比较 - 过去一年公司股价上涨7.4% 表现落后于同期标普500指数14.8%的涨幅和通信服务精选行业SPDR ETF 19.1%的涨幅 [4] - 过去一年公司股价表现落后于大盘 主要因面临结构性阻力 [5] 业务挑战与运营状况 - 公司面临持续五年的收入下滑 年均降幅达5.6% [5] - 预计自由现金流利润率将出现适度压缩 [5] - 尽管投资资本回报率持续改善 表明近期投资开始产生回报 但不足以抵消市场对其基础增长乏力和整体业务质量的担忧 [5] 机构观点与投资亮点 - 摩根大通将公司列为2026年47只首选股中唯一的电信股 给予“增持”评级 目标价33美元 意味着约有35%的上涨空间 [6] - 公司提供约4.5%的远期股息收益率 其持续且相对较高的股息支付对收益型投资者具有关键吸引力 [6]