核心观点 - 知名投资者迈克尔·伯里发布详细投资论点 认为Molina Healthcare是顶级的投资机会 甚至将其与巴菲特收购Geico相提并论[1] - 伯里认为 Molina Healthcare 因其专注于医疗补助计划 提供了风险更低且潜在业务前景更好的投资机会[1] - 尽管股价大幅下跌且行业环境动荡 伯里仍对该公司持乐观态度[3] 投资逻辑与比较 - 伯里认为 如果巴菲特处于40多岁且刚开始扩大保险投资 可能会以现在小得多的伯克希尔规模买入Molina[2] - 伯里表示 如果自己坐拥足够资金 会直接买下整个医疗保健公司 因其比苹果拥有更清晰的可观两位数长期增长路径[2] 公司业务与优势 - 公司专注于医疗补助计划 并在复杂的政治环境中形成了“盈利利基”[3] - 公司采用高效、无代理商的商业模式[3] - 公司拥有最佳的损失率、最佳的费用率、最佳的胜率以及最保守的会计处理[4] - 公司拥有令人印象深刻的增长潜力和高投入资本回报率的历史[2] 管理层与公司治理 - 在首席执行官Joe Zubretsky的领导下 公司通过股票回购和保守会计实现了显著转型[3] 股价表现与估值 - 伯里认为 由于联邦预算担忧 MOH股价可能跌破100美元 而该价格将是“一代人一遇的买入机会”[4] - 新闻发布次日午盘交易中 Molina Healthcare股价上涨4.16% 至173.46美元[4]