核心观点 - 知名投资者迈克尔·伯里发布详细投资论点 认为Molina Healthcare是顶级的投资机会 甚至将其与巴菲特收购Geico相提并论 [1] - 伯里认为 尽管面临股价大幅下跌和行业动荡 Molina专注于医疗补助计划的高效商业模式构成了一个“盈利利基” 公司前景依然乐观 [3] - 伯里总结 MOH股票可能因联邦预算担忧而跌破100美元 若达到该价格将是“一代人一次”的买入机会 [4] 投资逻辑与比较 - 与巴菲特收购Geico相比 Molina当前提供了风险更低的特征和可能更好的业务前景 [1] - 伯里表示 如果他有“足够的数十亿资金” 他会直接买下整个医疗保健公司 因为其“比苹果公司拥有更清晰的可观两位数长期增长路径” [2] - 伯里假设 如果巴菲特处于40多岁且刚刚开始加大保险投资 他可能会以规模小得多的伯克希尔哈撒韦来收购Molina [2] 公司业务与优势 - Molina专注于医疗补助计划 并采用高效、无代理商的商业模式 [3] - 在首席执行官Joe Zubretsky的领导下 公司通过股票回购和保守会计政策实现了显著转型 [3] - 伯里指出 Molina拥有“最好的损失率、最好的费用率、最高的胜率以及最保守的会计政策” [4] - 公司展现出令人印象深刻的增长潜力和高投入资本回报率的历史 [2] 市场表现与估值 - 尽管股价出现大幅下跌 且健康保险行业环境动荡（成本上升和立法变化） 但伯里仍持看涨观点 [3] - MOH股票在周二午盘交易中上涨4.16% 报173.46美元 [4] - 伯里认为 由于联邦预算担忧 MOH股票可能跌破100美元 该价格将是“一代人一次”的买入机会 [4]