估值与价格表现 - 从估值角度看 施耐德国家公司股票显得便宜 其未来12个月市销率为0.80倍 而行业过去五年的平均值为1.46倍 表明其估值具有吸引力[1] - 过去三个月 施耐德股价上涨了31.2% 表现优于运输服务行业7.8%的涨幅 也优于行业其他公司[10] 资本支出与财务状况 - 公司资本支出持续下降 2024年净资本支出为3.803亿美元 低于2023年底的5.738亿美元 同时公司将2025年净资本支出指引下调至约3亿美元 低于先前3.25亿至3.75亿美元的指引范围[4] - 公司资产负债表稳健 截至2025年第三季度 现金及现金等价物为1.941亿美元 高于1240万美元的流动债务水平 流动比率为2.11 高于2024年第二季度的1.91以及行业平均的1.28[5] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购回报股东 2022年 2023年和2024年分别支付股息5570万美元 6360万美元和6660万美元 截至2025年9月30日 当年已通过股息向股东返还5030万美元[8] - 公司于2023年2月批准了一项为期三年 总额1.5亿美元的股票回购计划 截至2025年9月30日 已根据该计划以1.039亿美元回购了410万股B类股票[9] 盈利指引与面临挑战 - 公司下调了2025年调整后每股收益指引 从先前75-95美分的指引下调至约70美分 主要受与往年索赔相关的保险成本的不利影响[7][13] - 宏观经济不确定性持续存在 通胀环境和供应链中断推高了总体成本 特别是在保险领域 直接影响了运营费用 同时货运市场疲软继续损害公司前景[14] - 尽管收购了Cowan Systems 但较低的经纪业务量继续损害公司物流部门的收入 市场波动和成本上升继续带来挑战[15] 盈利预测趋势 - 市场对施耐德的盈利预测呈负面修正趋势 在过去60天内 对2025年第四季度 2025年全年和2026年全年的Zacks共识预期均被下调 2026年第一季度的共识预期在过去60天内也被下调[16] - 具体来看 与60天前相比 2025年第四季度 2025年全年和2026年全年的共识预期分别下调了23.81% 14.63%和15.79% 2026年第一季度的预期也下调了16.00%[17]