核心观点 - 财通资管作为券商系公募基金公司，通过构建“一主两翼”业务格局、坚持长期主义的人才与文化建设、深化投研一体化平台，在行业高质量发展背景下实现了规模与业绩的稳健增长，并致力于通过多元布局和客户陪伴创造长期价值 [1][2][9] 业务格局与规模 - 公司构建了以股债等多资产主动管理为主，投融联动和资本市场创新业务为两翼的“一主两翼”业务格局 [1] - 截至2025年三季度末，公司受托资产管理总规模突破3000亿元，公募管理规模超1000亿元，非货公募管理规模超900亿元，在券商资管机构中排名第三 [1] 团队建设与人才梯队 - 公司将团队建设视为高质量发展的重要基石，权益团队近40人，核心投资人员平均从业年限达14年 [2][3] - 团队通过“传帮带”文化构建了涵盖老中青三代的人才梯队，并形成了由包斅文、王浩冰、陈李等资深老将领导，包含于洋、李晶等中坚力量及徐竞择、邓芳程等新生代的投研体系 [3] - 公司对投资人员的考核坚持长线视角，三年期业绩占比最高，以保障团队聚焦长期阿尔法的能力 [2][4] 投研理念与一体化建设 - 公司于2018年确立了“深度研究、价值投资、绝对收益、长线考核”的十六字投研理念 [2] - 深度研究体现在纵向产业研究、横向行业比较和国际化视野三个方面，并通过机制化推进投研一体化 [4] - 权益投研团队下设公募投资一部（聚焦高景气成长）、二部（深挖价值投资）及研究部等部门，研究部按科技、消费、制造、医药、周期等领域分组，实现了31个申万一级行业的全覆盖 [3][5][6] - 投研一体化平台鼓励投资风格“百花齐放”，是公司在科技、制造、消费等多个领域脱颖而出的重要原因 [6] 投资业绩与逆向布局 - 截至2025年三季度末，财通资管近7年权益类基金绝对收益率为156.69%，在118家基金管理人中排名前20%（第24名） [2] - 团队敢于逆向布局，例如在2025年市场关注度低时重点跟踪电解铝板块并成功捕捉资源再定价机会，在市场关注度提升后则转向警惕风险 [6] 多元资产与业务布局 - 公司在固收+、FOF、衍生品、指数量化、海外投资等细分赛道持续布局，构建多资产配置新范式 [7] - 公司于今年获批QDII牌照，并储备了多单公募REITs项目，以跨市场捕捉机会并为投资者提供多元化工具 [7] 企业文化与客户陪伴 - 公司文化建设以投资者利益为核心，坚持长期主义，并将“主动管理+风险防控”作为双核发展战略，视风控为生命线 [7] - 公司重视投资者体验，践行“有价值、有温度”的投教理念，围绕投教IP“财多多”打造知识星球，建立多层次沟通机制 [8] - 截至11月末，公司累计公益捐助已超940万元，涵盖支农、助学、助医等多个项目 [8] 未来发展规划 - 机制层面：推动考核改革，纳入投资者实际盈亏指标，进一步对齐管理人与客户利益 [9] - 业务层面：已成立浮动费率产品并推动降费，下一步将加强港股、红利等产品线布局，推动投研系统智能化升级，并拓展海外投资能力 [9] - 服务层面：深化以客户为中心，创新服务模式、丰富投教体系，引导客户树立长期投资习惯 [9]