文章核心观点 - 大成基金总经理谭晓冈在公开演讲中提出，公募基金高质量发展的核心定义是为投资者创造穿越周期的、稳健的、可感的长期投资回报，即“恒产”，而实现路径在于公司坚守为投资者创造价值的“恒心”，二者相互成就 [1] 公司战略与体系建设 - 公司致力于通过“投研—考核—服务—生态”四大系统性工程，将创造长期稳健回报（“恒产”）的理念转化为现实 [1] - 第一项工程：构建“深度研究型”投资研究体系 - 股票投研秉承“长期回报、超额收益、产业视角”的统一价值观 [1] - 成立了六个投研一体化小组，构建团队化、平台化、一体化的投研体系，旨在实现研究员专业赋能、研究立项以及研究员与基金经理的高效沟通 [1] - 推行资深基金经理与资深研究员结成的“价值发现共同体”模式，长期深入产业链，对关键产业和核心标的进行跟踪、辩论、建模与验证 [1] - 第二项工程：构建“长期导向型”考核激励体系 - 自2019年起彻底改革考核体系，不断提升三年期、五年期业绩的考核占比，是行业中较早行动的公司之一 [2] - 目前长期业绩考核权重占比已超过80% [2] - 考核维度不仅包括收益率，还涵盖风险调整后收益、最大回撤控制、相对于业绩基准的超额收益稳定性及抗跌能力 [2] - 建立了与长期业绩、持有人实际盈利强挂钩的薪酬递延支付机制和强制跟投机制 [2] - 第三项工程：构建“协同成长型”客户服务体系 - 经营理念从“以产品为中心”转向“以客户为中心”，实现从单一产品销售到资产配置方案、从“卖产品”到“管账户”的跨越与升级 [2] - 在考核激励中引入客户盈利情况、平均持有时间等指标，并践行逆向销售理念 [2] - 开发了一套持有人盈利情况评价系统，为绩效考核、投资管理和市场营销提供依据 [2] - 将投资者陪伴纳入年度重点工作，开展多样化、系统化的投资者陪伴活动 [2] - 第四项工程：构建“价值共生型”行业发展生态 - 核心路径包括：与渠道基于对客户的深度洞察，共同设计开发符合特定客户群体长期目标的策略或产品 [3] - 将深度产业研究成果转化为销售渠道客户经理易于理解和传递的内容，以提升渠道的专业服务能力 [3] - 与渠道共同策划长期投资者教育活动，在市场关键时点统一发声，旨在成为市场情绪的“稳定器” [3] - 在合规前提下，通过更紧密的客户数据共享来强化用户画像，为精准客户服务提供技术支撑 [3]