全球PC与智能手机市场展望恶化 - 国际数据公司（IDC）最新设备市场展望显示，受存储器价格飙升影响，2026年全球PC市场可能面临高达9%的萎缩，这一悲观预测远超该机构11月份预计的2.5%降幅 [1] - 存储器短缺源于AI基础设施需求激增，导致DRAM和NAND产能从消费设备转向高利润率企业级组件，这可能是一场持续数年的战略性产能重新配置，而非典型的周期性波动 [1] - 存储器短缺恰逢Windows 10停止支持和“AI PC”推广两大关键时期，使PC市场前景更加严峻 [1] 终端市场价格上涨与需求萎缩 - IDC估计，在悲观情景下，PC平均售价可能上涨6%至8%，而出货量可能同比下降近9%，较11月份-2.4%的预期大幅下调 [2] - 智能手机市场同样承压，在悲观情景下，2026年全球智能手机市场可能萎缩5%，同时平均售价上涨、换机周期延长 [2] - 手机厂商可能通过提价、降低配置或两者兼施来应对成本压力，这将逆转过去十年旗舰级存储配置下沉的趋势 [2] 行业竞争格局变化 - 戴尔、惠普、联想和华硕等大型OEM厂商凭借规模优势、库存杠杆和长期供应协议，将比小型厂商更好地应对当前环境 [3] - 区域性小品牌、白牌组装商和DIY系统制造商面临的风险要大得多，尤其是在高存储配置为标配且成本敏感度高的游戏PC领域 [3] - 这种动态可能进一步将市场份额推向主要OEM厂商，即使整体市场规模缩小 [4] AI PC推广面临矛盾与困境 - AI PC（配备NPU的系统）需要更多内存，例如微软Copilot+要求16GB最低门槛，高端设计瞄准32GB或更高，但存储器正是当前最稀缺和昂贵的组件 [5] - AI PC的营销推广并未带来厂商期望的增长，用户热情有限，且对Windows 11中AI功能快速且往往强制集成的不满日益明显 [5] - 在此背景下，AI PC的高价格看起来更像是对许多买家并未要求的功能征收的“税收” [5] 市场衰退的历史对比与特殊性 - 9%的降幅虽非灾难性，但已相当严重，2009年全球金融危机期间PC市场下降11.9%，疫情后时期因饱和度过高下跌近15% [6] - 更令人担忧的是，这次衰退发生在本应是增长大年的2026年，市场原本因Windows 10支持终止和AI PC浪潮应迎来强劲增长 [7] - 始于AI基础设施繁荣的趋势正以意想不到的方式重塑消费硬件市场，存储器短缺正在收紧供应、推高价格，并迫使厂商在最不合时宜的时刻重新思考产品路线图 [7]