港股IPO计划详情 - 公司计划于2026年1月8日在港交所主板挂牌上市，招股期为2025年12月30日至2026年1月5日 [1] - 公司计划发行3741.95万股H股，其中香港公开发售187.1万股，国际发售3554.85万股 [1] - 发行价为每股116.20港元，预计募资规模达43亿港元，IPO市值预计超过511亿港元 [1] - 本次IPO引入11家基石投资者，包括上海高毅、广发基金等，合计认购金额为29.8亿港元，占募资总额的近70% [1] 募资用途与公司背景 - 约70%的募资将用于通用AI大模型研发，以巩固公司在通用基座模型方面的竞争力 [1] - 约10%的募资将用于优化公司的MaaS平台 [1] - 公司成立于2019年6月，源自清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化 [1] - 公司技术体系以GLM为核心，收入主要来源于本地化部署和云端MaaS服务两大板块 [1] 技术实力与市场地位 - 公司最新旗舰模型GLM-4.7在AA智能指数评测中登顶开源模型与国产模型双料榜首，位列全球第六 [1] - 按2024年收入计，公司在中国独立通用大模型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6% [2] 财务表现与增长 - 公司营收从2022年的0.57亿元增长至2024年的3.12亿元，复合年增长率达130% [2] - 2025年上半年营收同比增长325%至1.9亿元 [2] - 公司毛利率维持在50%左右 [2] 研发投入与融资历史 - 公司上市前已完成8轮融资，累计融资规模超过83.60亿元 [2] - 公司股东涵盖美团、蚂蚁、小米、红杉中国、启明创投等产业资本及明星机构 [2] - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司研发投入分别为8440万元、5.29亿元、21.95亿元和15.95亿元，占同期营收的八倍以上 [2] 盈利状况 - 公司尚未实现盈利，2022年、2023年、2024年以及2025上半年，亏损分别达1.44亿元、7.88亿元、29.58亿元、23.58亿元 [2]