股指市场 - A股市场昨日震荡收涨，Wind全A上涨0.13%，成交额2.16万亿元，中证1000指数上涨0.04%，中证500指数上涨0.38%，沪深300指数上涨0.26%，上证50指数上涨0.06% [2] - 石油石化、汽车、有色金属等板块领涨，消费板块回调 [2] - 宽基型ETF在12月净申购1100亿元，其中近1020亿元为A500ETF，A500指数与沪深300走势高度相关，相关系数超过0.98，其成长标的稍多，例如电力设备、电子等板块 [2][10] - 在A500ETF获大幅申购的同时，Top5会员单位IF净空头近期显著上涨，二者可能存在对冲关联，相关资金可能不会因跨年结束而大幅净流出 [2][10] - 预计股指短期仍在10月以来构建的震荡中枢内震荡，中证1000指数三季度营业收入累计同比增速2.6%左右，对当前估值构成明显支撑 [2][10] - 春季躁动行情需要条件，对小盘指数需政策边际放宽流动性，对大盘需通胀预期持续改善，当下条件不突出，行情可能不如往年剧烈 [2][10] 国债市场 - 周二国债期货收盘涨跌互现，30年期主力合约涨0.17%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01% [3][11] - 中国央行12月30日开展3125亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，当日有593亿元逆回购到期，实现净投放2532亿元 [3][11] - 资金面方面，DR001下行0.13BP至1.24%，DR007上行9BP至1.68% [3][11] - 中央经济工作会议定调明年继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具，但强调把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量，预计2026年大方向稳中偏松但降息操作偏谨慎 [3][11] - 短期货币政策呵护下资金面持续宽松，但经济保持韧性、物价回暖，央行降息偏谨慎，债市震荡格局难改 [3][11] 贵金属市场 - 隔夜伦敦现货黄金冲高回落，上涨0.13%至4337美元/盎司；现货白银上涨5.58%至76.18美元/盎司；现货铂金上涨3.79%，现货钯金冲高回落下跌0.59% [5][11] - 金银比跌至57.7附近，铂钯价差574美元/盎司 [5][11] - 美联储会议纪要显示，大多数与会者认为若通胀如预期逐步下降可能适合进一步降息，大多数支持12月降息者提及就业下行风险增加，认为降息有助于防止劳动力恶化，部分官员指出存在通胀升高风险 [5][11] - 美联储调查显示，受访者预计在购买启动后的前12个月内，净购买规模约为2200亿美元 [5][11] - 地缘政治方面，俄乌冲突有继续恶化迹象 [5][11] - 贵金属市场资金博弈延续，波动率居高不下 [5][11]