行业核心观点 - 国产EDA行业正处于“政策驱动+技术突破+需求高增”三重共振期 投资价值应关注短期国产替代与并购整合 中期全流程覆盖与AI赋能 长期全球份额提升 [1] EDA行业战略地位与市场格局 - EDA是电子系统设计自动化核心技术 位于集成电路产业链上游核心基础支撑地位 贯穿芯片设计与制造全流程 直接决定芯片设计效率 生产成本 性能表现 通过撬动半导体产业间接撬动全球数十万亿美元数字经济产业 [2] - 全球EDA行业高度集中 三大巨头Synopsys Cadence Siemens EDA占据74%市场份额 [3] - 全球EDA市场规模预计在2026年达到183亿美元 2034年有望突破300亿美元 [3] - 中国EDA市场规模预计在2026年达到222亿元人民币 增速20%显著高于海外 长期市场空间广阔 [3] 行业成长驱动因素 - 国产替代刚性需求增强 美国政府出口管制（尤其在7nm以下先进制程工具上严格管制）倒逼国产EDA厂商加速国产化进程 [4] - 技术与需求持续升级 从7nm到3nm先进制程设计成本指数级增长 后摩尔时代系统级设计如Chiplet 3D IC 异构集成催生AI+EDA新需求 [4] - 产业整合加速 当前中国EDA行业呈现散而小格局 行业并购加速 国产EDA龙头日益补全产品线以提升综合实力 [4]