2026年国家消费补贴政策调整 - 发展改革委与财政部公布2026年消费补贴政策，将AR眼镜等智能产品纳入补贴范围，智能家居明确包含“适老化家居”，并延续支持汽车报废更新与置换更新 [1] - 汽车补贴方式由“定额”改为“按比例”补贴，新能源车报废更新补贴车价的12%（上限2万元），燃油车报废更新补贴车价的8%（上限1.5万元），新能源车置换更新补贴车价的8%（上限1.5万元），燃油车置换更新补贴车价的6%（上限1.3万元） [1][3] 政策宏观背景与战略导向 - 12月重要会议将“扩大内需”列为明年排在首位的重点任务，并提出“从供需两侧发力提振消费” [1] - 发展改革委发文将扩大内需定调为重大战略部署，旨在化解外部冲击、解决社会主要矛盾、做强国内大循环并激发市场内生动力 [1] - 相比必需品消费，国内“发展型、享受型的可选消费正处在普及与升级阶段”，被认为更具成长性 [1] 可选消费板块与相关投资标的 - 关注可选消费板块（商贸零售、新能源汽车、智能家电等）的市场表现，相关ETF为可选消费ETF（562580.SH） [1] - 可选消费ETF主要覆盖汽车（46%）、家电（34%）、商贸零售（6%）等与服务消费、统一大市场密切相关的细分行业 [2] - 该ETF前十大权重股包括美的集团、比亚迪、格力电器、福耀玻璃、海尔智家、赛力斯、三花智控、中国中免、上汽集团、长安汽车 [2] 新旧补贴政策具体对比 - 家电类补贴：2025年覆盖8类家电，1级能效补贴20%、2级15%，单件上限2000元；2026年缩减至6类家电且仅限1级能效，补贴比例降至15%，单件上限降至1500元，显示补贴强度下降且品类聚焦 [3] - 数码及智能产品补贴：2025年覆盖手机、平板、手表手环3类，补贴15%上限500元；2026年增加智能眼镜等至4类，补贴标准维持15%上限500元，实现品类扩围 [3] - 汽车报废更新补贴：2025年为定额补贴，新能源车2万元、燃油车1.5万元；2026年改为比例补贴，新能源车12%（上限2万）、燃油车8%（上限1.5万），从“定额”转为“比例”后低价车补贴额可能缩减 [3] - 汽车置换更新补贴：2025年为各地略有差异的定额上限，新能源车1.5万、燃油车1.3万；2026年改为全国统一的比例补贴，新能源车8%（上限1.5万）、燃油车6%（上限1.3万），同样由定额转为比例 [3] - 智能家居补贴：2025年由地方自主制定；2026年政策明确包含适老化家居，但仍延续地方自主权，强调了适老化趋势 [3]