文章核心观点 - 全球AI驱动的高景气度正推动半导体行业，尤其是存储和先进制程的扩产，半导体设备作为突破产能瓶颈的核心环节，成为确定性强的投资主线 [4][6] - 长鑫科技披露大规模募资计划，拟投入345亿元用于存储相关项目，强化了存储扩产预期，并凸显了国内存储产业的领先地位 [1][3] - 半导体设备ETF（159516）因“存储扩产+先进制程扩产”双重推动，具备催化明确、估值较低的优势，是把握存力与算力景气机遇的重要工具 [6][7] 行业动态与市场数据 - 存储价格大幅上涨：自9月起，DRAM与NAND Flash现货价格累计涨幅均超过300%，第四季度合约价同比上涨75%，DDR5颗粒单月涨幅甚至突破90% [3] - 光刻机进口激增显示扩产需求：11月光刻机进口金额为46亿元，其中上海进口35亿元，9月至11月三个月合计进口规模（62亿元、43亿元、35亿元）接近2024年全年（150亿元） [6] - 半导体设备ETF资金流入强劲：半导体设备ETF（159516）近20日净流入近22亿元，年初以来份额增长超200%，当前规模超88.23亿元，居同类产品第一 [1][9] 公司事件与产业地位 - 长鑫科技募资扩产：公司披露招股书，筹划募资295亿元，加上自有资金共计345亿元，拟投资于存储晶圆制造量产线技术升级、DRAM技术升级及前瞻技术研发项目 [1][3] - 长鑫科技的行业地位：公司是中国规模最大、技术最先进、布局最全面的DRAM研发设计制造一体化企业，产品覆盖DDR4至LPDDR5/5X，按出货量口径已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商 [3] 未来趋势与投资逻辑 - 存储产能紧缺或贯穿2026年：AI GPU需求保持陡峭增长，叠加AI推理市场兴起，存储产能紧缺可能成为贯穿2026年的投资主线之一 [4] - 半导体设备价值量提升：存储3D堆叠趋势持续提升刻蚀、薄膜沉积及配套量测等环节设备在产线上的价值量占比，叠加存储产线对国产化率要求较高，相关设备龙头将持续受益 [4] - A股投资方向明确：由于目前A股尚无存储原厂标的及相关ETF，半导体设备成为存力景气投资确定性最强的方向之一 [5] 相关金融产品与指数构成 - 半导体设备ETF（159516）跟踪指数：该ETF跟踪中证半导体材料设备主题指数，能较好代表设备材料环节基本面进展 [7] - ETF前十大成分股示例：指数前三大权重股为北方华创（权重14.16%）、中微公司（权重14.10%）和拓荆科技（权重7.09%） [8]