2025年智能手机市场回顾与核心动态 - 2025年中国智能手机市场呈现高开低走态势，上半年受益于“国补”政策出货快速增长，下半年红利褪去市场下滑，全年整体表现尚可但年底压力显著[2] - 用户需求前置消耗与外部环境变化导致市场再次进入下滑通道，IDC预计2026年中国智能手机大盘将下跌约2%[2] - 内存等上游元器件成本上涨打乱品牌厂商节奏，2026年新机面临“不涨价就减配”的尴尬抉择[2] 中国市场格局与厂商表现 - 2025年第一季度，在国补政策助力下，中国手机市场出货量达7160万台，同比增长3.3%[4] - 小米是国补政策下反应最快、获利最大的品牌，其2025年Q1出货量达1330万台，市场份额18.6%，同比大幅增长39.9%，逆袭至国内第一[3][4] - 华为2025年Q1出货1290万台，市场份额18.0%，同比增长10.0%[4] - OPPO与vivo在2025年Q1出货量分别为1120万台和1030万台，市场份额分别为15.7%和14.4%，同比增幅分别为3.3%和2.3%[4] - 苹果2025年Q1出货980万台，市场份额13.7%，同比下滑9.0%[4] - 国补政策效应衰减后，小米在第二季度销量失速，未能进入前三，部分消费需求已在第一季度被超前满足[5] - 苹果在2025年依靠降价促销重回前三，并凭借iPhone 17系列的强势表现多次创下销量新高，10月份iPhone占中国智能手机销量的四分之一，创下Q4最佳开局纪录[5] - iPhone 17基础款上市前两周在中国市场的销量几乎是同期iPhone 16基础款的两倍，iPhone 17 Pro的同比增长率比去年的iPhone 16 Pro高出近三分之二[8] - 苹果已通知供应链，iPhone 18系列目标出货量约为9500万台，较2025年iPhone 17系列的8500万部增长约11.76%[8] 全球新兴市场拓展 - 中国品牌手机在拉美市场占有率已超过60%[10] - 小米在哥伦比亚市场连续4年市占率第一，2025年第二季度市场份额达到30%[10] - 荣耀在拉美地区加大投入，2025年发货量突破1000万台[10] 成本上涨与产品策略挑战 - AI服务器需求高涨导致存储供不应求，2025年第四季度DRAM合约价格对比去年同期上扬逾75%[11] - 内存价格上涨可能使智能手机物料成本(BOM)占比提升至25%[11] - 存储价格可能在2026年第二季前再上涨约40%，进一步推升BOM成本增幅8%至超过15%[11] - 成本上涨预期将导致2026年智能手机平均售价年增6.9%，并拖累全球出货量下降2.6%[11] - 部分中端机型可能取消1TB存储版本或降低运行内存，存储芯片短缺可能会持续到2027年[11] - 手机厂商通过调整规格配置、沿用既有零部件、精简产品线或引导消费者选择高规格版本来应对成本变化[13] - 主打高性价比的中低端机型受成本上涨冲击最大，厂商需在价格、配置和产品节奏间做精细平衡[13][14] 高端市场战略地位与竞争 - 高端市场是最具抗周期的产品段，对成本波动不敏感，具备充足的利润空间和定价弹性[2][14] - 2025年上半年，全球高端智能手机市场（按销量计）同比增长8%，创历年同期最高纪录，贡献了全球智能手机营收的60%以上[14] - 除华为外，更多国产品牌通过折叠屏、影像技术等冲击高端市场，但高端品牌建设需要长期持续投入[15] - 苹果仍是高端市场守门员，赚走行业超八成的利润[17] - 华为在高端市场位置稳固，随着鸿蒙生态完善，份额有望进一步提升[17] - 小米依靠影像能力，其高端数字Ultra系列表现不错，小米17 Ultra在二级市场出现约500元溢价[17] - OPPO、vivo也借助影像逐步深入高端市场[17] AI Phone的定义权争夺与行业变革 - AI大模型时代为行业洗牌带来机遇，几乎所有主流手机厂商均已布局AI[18] - IDC预计2026年中国市场传统AI终端出货量超过3亿台，Counterpoint预测到2028年GenAI智能手机将占全球出货量的54%以上，存量超10亿部[18] - 豆包AI手机的发售成为转折点，其通过GUI Agent方案“接管”手机，一度在二级市场溢价近4000元，但因微信、支付宝等主流应用“封杀”而热度下降[20] - 豆包手机的模式揭示了AI Phone的潜在形态，即由AI作为系统底层代理调用应用服务，但也引发了与超级App在数据权限、商业利益上的冲突[20][21] - 手机厂商过去的AI策略相对保守，顾虑隐私、数据及与应用的权益分配[20] - 未来App形态可能消失，应用分发方式或被AI改变，但实现真正的系统级AI体验仍需克服端侧算力、存储限制以及生态壁垒[24] - 大模型公司可能帮助三四线手机厂商降低AI研发负担，探寻商业化可能，未来AI Phone的主动权不一定仅由终端厂商掌握[24]