IPO发行详情 - 公司于12月31日启动港股IPO招股 拟发行25,389,220股 发行价区间为151至165港元/股 [2] - 在不考虑发售量调整权及超额配股权行使的情况下 此次发行估值将介于461.23亿至503.99亿港元之间 预计于1月9日正式挂牌交易 [2] - 本次IPO引入了14家基石投资者 包括Aspex、Eastspring、MiraeAsset、阿里及易方达等 认购总额约27.23亿港元 投资者类型涵盖国际长线、头部科技、中资长线及产业战略等多个维度 [2] 投资者认可与公司地位 - 国际长线资产管理巨头如Aspex、Eastspring及MiraeAsset对参与港股IPO基石通常极为审慎 此次出手可能代表其认可公司作为全球AI第一梯队的投资稀缺性 [2] - 长线资本愿意长期持有 代表对公司商业模式自造血能力的认可 [2] - 公司从成立到上市仅用四年 是目前成长最快、估值最高的AI科技公司之一 已获得米哈游、阿里、腾讯、小红书、高瓴、IDG、红杉、经纬、明势、中国人寿等众多知名机构的投资和支持 [3] 业务模式与市场表现 - 公司成立于2022年初 是一家生而全球化的AI公司 自成立起即专注全模态模型研发 [3] - 基于自研全模态模型 公司面向全球推出一系列AI原生产品 包括海螺AI、星野、Talkie等 以及面向企业和开发者的开放平台 [3] - 截至2025年9月 公司已有超过200个国家及地区的逾2.12亿名个人用户 2025年前九个月公司营收同比增长超过170% 其中海外市场收入贡献占比超70% [3] 技术路径与资金效率 - 公司从成立第一天起就制定了清晰的“全模态”路线图 用不到OpenAI 1%的资金投入 将全模态模型做到了全球第一梯队 [4] - 从成立至今 公司累计花费约5亿美元 完成了从文本、语音到视频的全模态布局 并在多个维度上与OpenAI、Anthropic等硅谷巨头对抗 [3] 行业背景与上市动因 - 根据UNCTAD报告 预计全球AI市场将从2023年的1890亿美元飙升至2033年的4.8万亿美元 在短短十年内增长25倍 [4] - 面对巨大的市场确定性 阿里、字节等大厂以及智谱、商汤、硅基流动等玩家也在快速生长 公司此时上市旨在借助资本市场的助推 实现在行业的卡位 [4]