公司上市与募资计划 - 长鑫科技已正式递交科创板上市招股书，IPO审核状态更新为已受理，是科创板IPO预先审阅机制试点后的首家获受理企业 [1] - 本次IPO计划发行不超过106.22亿股，募资规模为295亿元，若顺利发行将成为科创板史上募资第二大IPO [1] - 募集资金将重点投向存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目，合计总投资规模达345亿元 [1] 公司股权结构与估值 - 公司成立于2016年，采用IDM业务模式，董事长为兆易创新实控人朱一明，目前暂无控股股东和实控人 [1] - 合肥清辉集电企业管理合伙企业持有21.67%股份，为第一大股东 [1] - 在2024年融资约108亿元后，公司估值已攀升至1500亿元 [1] 产品与技术实力 - 公司在DDR、LPDDR领域的布局已与国际头部厂商三星、SK海力士持平 [1] - 其最新发布的LPDDR5X最高速率达到10667Mbps，较上一代提升了66%；首款国产DDR5速率高达8000Mbps [1] - 2022年至2025年上半年，公司累计研发投入为188.67亿元，占累计营业收入的33.11% [2] - 2025年上半年研发费用率达23.71%，远超同期行业平均值 [2] 产能与行业地位 - 公司已在合肥、北京共建有3座12英寸晶圆厂并投产，这三座晶圆厂将于2026年实现达产 [2] - 截至2025年第二季度，公司的12英寸晶圆月产能已达20万片 [2] - 根据Omdia数据，长鑫科技已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商 [2] 财务表现与业绩展望 - 公司营收规模持续扩大：2022年至2025年前三季度，营收分别为82.87亿元、90.87亿元、241.78亿元、320.84亿元，2025年前三季度营收已接近过去两年总和 [2] - 同期归母净利润持续为负：2022年至2025年前三季度分别为-83.28亿元、-163.40亿元、-71.45亿元和-59.80亿元 [2] - 盈利状况或将在2025年迎来拐点：业绩预告显示，2025年预计实现归母净利润-16亿元至-6亿元，扣非后归母净利润为28亿元至30亿元；营收则为550亿元至580亿元 [2]