文章核心观点 - 2025年，逆全球化趋势加剧，呈现制度化、复合化新特征，全球贸易保护主义升温，发达经济体以国家安全为由强化审查，新兴规则重塑营商环境，给中国企业全球化带来前所未有的制度环境变化和不确定性 [4][6][7] - 面对新形势，中国企业正从单向扩张转向更具战略主动性与结构弹性的全球再布局，通过差异化路径重塑全球化战略，从“走出去”迈向“扎下去”“融进去” [4] - 第一财经研究院发布《跨越山海│2025中国企业全球化报告》，旨在分析新情况、洞察新趋势，为企业提供借鉴并为政策优化提供参考 [2][3] 逆全球化趋势的新特征 - 全球贸易保护主义持续升温，多边合作机制削弱，世界贸易组织谈判停滞，区域贸易协定快速发展，贸易合作呈现集团化倾向 [6] - 发达经济体以“国家安全”为名强化审查，美国和欧盟出台针对中国的“去风险化”政策，加速关键产业回流与科技“脱钩”，美国持续升级对华高科技出口管制和实体清单 [6] - 欧盟强化合规导向，通过碳边境调节机制和《强迫劳动产品禁令条例》等绿色与数字法规设立新市场门槛，构筑贸易新壁垒 [7] - 全球新兴规则加快落地，数据主权、网络安全、AI监管成为各国强化数字主权的重要抓手，跨境数据流动限制和本地化存储要求给中国企业带来额外挑战 [7] 全球主要市场的新壁垒与政策风险 美国市场 - 高科技出口管制与投资审查“双重收紧”，美国外国投资委员会权限扩大，对中国企业在美投资并购设置实质障碍 [9] - 美国持续升级对华芯片出口限制，2023年10月扩大限制范围至中端芯片，2024年起联合荷兰、日本限制光刻机及关键零部件出口，2025年初拟将AI推理芯片与边缘计算芯片纳入长期限制清单，围堵沿“设备—芯片—云服务—算法”全链条延伸 [9] - 2023年《通胀削减法案》实施排他性条款，从2024年起，含有中国等“外国关注实体”生产电池组件的电动车无法获得税收抵免，2025年起，电池所含关键矿物由“中国等受关注国家”提炼加工也将失去补贴资格 [10] - 美国取消对低价商品的关税豁免，要求从中国经邮包进口的小额商品也需缴税报关，并通过印度-太平洋经济框架制定数据、本地化标准等规则 [10] 欧盟市场 - 欧盟推行统一的外商直接投资审查机制，为涉及关键技术、基础设施的中国企业并购设置更高门槛 [11] - 欧盟通过绿色与数字新政设定复杂合规要求，碳边境调节机制自2026年起对钢铁、水泥等产品全面征收碳关税，数字服务法、数字市场法及通用数据保护条例要求加强内容审核和数据本地化 [11] - 欧盟通过《禁止强迫劳动产品进入欧盟市场法规》和德国《供应链尽责法》，要求企业提供供应链尽职调查报告，增加中国产品出口的合规成本和法律风险 [12] - 部分欧洲国家限制或淘汰华为5G设备，并推出鼓励本土或盟国供应商的政策 [12] - 欧盟在清洁能源、数字化转型等领域仍需与中国合作，对中国电动车进口征收17%—35%的反补贴关税，但也欢迎中企来欧投资设厂，一些中国企业选择通过本土化应对壁垒 [13] 印度市场 - 印度政府以国家安全为由严格限制中国资本和商品，自2020年以来封禁超过200款中国移动应用，并收紧外国直接投资政策，规定来自中国的投资需政府逐案审批 [14] - 2023年，印度拒绝了比亚迪价值10亿美元的电动车建厂提议 [14] - 印度通过提高进口关税和生产激励计划推动“印度制造”，中国手机厂商在印频繁受到税务和监管调查 [15] - 印度《数据保护法》要求敏感个人数据存储在境内，并加强对电商的监管，限制外国控股卖家，挑战中资互联网企业 [15] - 部分中国企业通过合资合作迂回进入，例如希音与印度信实工业合作，以品牌授权方式重返印度市场，计划将印度供应商从150家扩至1000家，并将印度制造服装出口到欧美 [15][16] RCEP及东亚市场 - 《区域全面经济伙伴关系协定》生效带来关税降低和市场准入便利，有助于深化中国与东盟、日韩的贸易投资往来 [17] - RCEP也加速区域产业链重组，越南、马来西亚等承接部分供应链转移，在纺织服装、电子组装等领域与中国形成竞合关系 [17] - “友岸外包”转化为具体投资行为，日本政府补贴企业将供应链从中国转移至东南亚或日本国内，越南在电子制造、智能手机代工等领域快速发展，部分订单从中国转移 [18] - 印度尼西亚利用镍矿资源和政策优惠吸引中国电池和不锈钢企业投资，但随后又收紧出口政策、提高本地加工要求 [18] - RCEP的累积原产地规则和服务贸易开放为中国企业提供机遇，可在东盟国家布局生产，再通过优惠进入其他成员市场，腾讯、阿里等通过投资和技术输出在东南亚电商、支付领域占据一席之地 [18] 拉美市场 - 拉美整体对中国企业较为开放，但政策存在不确定性，例如巴西对华为5G态度随政府更迭变化，墨西哥在2024年大选后启动对中国产品的新一轮审查 [19] - 《美墨加协定》对原产地规则提出高要求，影响中国企业对墨西哥、巴西等国的出口安排及生产布局，例如在墨西哥生产的电动车若含大量中国零部件可能无法享受出口至美国的关税优惠 [19] - 美国视拉美为传统势力范围，通过美洲“重建更好世界”等倡议牵制中国影响力，中国投资项目可能遭遇舆论质疑 [20] - 拉美部分国家面临高通胀、汇率剧烈波动、社会治安复杂等风险，中国企业逐步转向与当地大型企业合资或聘用本地高管团队以降低不确定性 [20] 中东地区市场 - 海湾国家积极推动经济多元化与数字化转型，欢迎中国企业在基础设施建设、通信技术和数字经济等领域的投资，华为等企业保持较高市场接受度 [21] - 中东是大国战略竞争前沿，美国可能向其盟友施压，在敏感技术领域限制中方参与，带来政策不确定性 [21] - 中东各国法律体系与国际接轨程度不一，营商环境宽松但法律透明度和执行一致性有限，在内容传播、文化产业领域有严格审查制度，部分国家对外资设有本地合资要求或股权比例限制 [22] - 沙特等国正推动数据主权立法，要求敏感数据本地存储，给中资数字企业带来新的合规挑战，地区冲突、政权更替等潜在风险也可能对企业构成压力 [22] 非洲市场 - 非洲市场政治与宏观经济不确定性是主要风险，部分国家政局不稳、外债水平高企，货币汇率波动大且外汇管制严 [24] - 非洲各国日益重视本国产业发展，出台政策要求外国投资项目引入本地合作伙伴或满足本地化用工、采购比例，例如尼日利亚、肯尼亚限制外籍员工，南非要求大型项目分包给本地中小企业 [25] - 非洲市场合规风险上升，包括环保标准、劳工权益等方面，西方国家和非政府组织对中国项目提出质疑，要求提高透明度和审计 [26] - 非洲大陆自贸区建设降低区域内贸易壁垒，中国企业可以区域战略布局非洲，例如在关税较低或物流便利的国家设厂辐射周边市场 [26] 典型企业案例分析 平台电商出海：敦煌网 - 2025年4月13日，敦煌网在美国市场迎来爆发式增长，单日iOS下载量达11.75万次，其中美国市场占6.51万次，分别比此前月均值暴增732%和940%，冲上美国App Store免费榜第二名 [28] - 成功源于独特的“小单快反”供应链体系，支持最低10件起订，72小时内完成下单到出货，以及通过社交媒体病毒式营销、利用出口退税政策和海关监管模式缩短退税周期至7天、将订单拆分控制在美国800美元免税额度以下规避关税、应用AI算法精准推荐等策略 [28][29] - 面临知识产权与产品合规风险、舆论反弹风险、美国监管审查风险以及金融结算风险，其跨境支付严重依赖美元和SWIFT体系 [30] - 建议建立跨境电商领域的政治护航与法律支援机制，加快完善本地产业配套与国际运营支撑体系，并启动跨境平台企业的风险应急机制建设，例如探索以稳定币为基础的可控结算试点 [31][32][33] 社交内容出海：小红书 - 2025年初，小红书海外用户单日注册量激增，1月15日在全球87个国家的AppStore免费排行榜中位居第一，海外用户涌入带动了旅游攻略、国际生活方式等内容增长，对促进入境旅游与消费形成实际拉动 [34] - 增长受益于平台友好多元的内容生态和精准算法推荐，以及外部环境如美国酝酿封禁TikTok导致用户寻找替代平台、用户对西方社交媒体不满等因素 [35] - 面临内容与监管的挑战，需平衡各国文化差异与中国审查标准，以及数据安全与主权问题，欧美监管者可能提出数据本地化或源代码审查要求 [36][37] - 已开始采取开设多语种运营团队、推出面向海外用户的社区规范、邀请外国关键意见领袖入驻等举措拥抱海外市场 [38] 新能源汽车全球化：比亚迪 - 2025年上半年，比亚迪累计销量达214.6万辆，蝉联全球新能源车市场销量冠军，乘用车及皮卡海外销量超47万辆 [39] - 在欧洲市场，欧盟自2024年底起对中国进口电动车征收反补贴关税，比亚迪被征收17.0%，为应对冲击，比亚迪在匈牙利建设欧洲首个乘用车整车制造基地，计划于2025至2026年间投产，年产能约15万辆，并在19个国家设立了230家经销门店 [40][41] - 在美国市场，面临高额关税和《通胀削减法案》的排他性补贴限制，比亚迪暂缓直接出口美国计划，转而关注加拿大、墨西哥，曾考虑在墨西哥设厂以“曲线入美”，但项目因美国加强原产地审查而进展趋缓，2023年在墨西哥售出约5000辆，计划未来两至三年将年销量提升至5万辆 [42][43] - 在印度，其10亿美元建厂提案被否决，转而以出口方式出售电动大巴，在东南亚较为顺利，已在泰国建厂并占据当地EV市场约三成份额，在中东和拉美，其电动巴士广受欢迎 [44] - 应对策略包括本土化生产、合作共赢、掌握技术和标准主动权以及注重品牌和合规建设 [45] 新能源电池产业链：宁德时代 - 2024年，宁德时代动力电池使用量连续八年全球第一，储能电池出货量连续四年全球第一 [46] - 为应对欧美“去中国化”压力，在海外前置投资建厂，包括德国图林根州工厂、匈牙利100 GWh电池基地，并与Stellantis在西班牙萨拉戈萨投资约41亿欧元建设年产50 GWh的磷酸铁锂电池工厂 [47] - 在美国市场，《通胀削减法案》将中国企业列为“外国实体”，其电池无法享受联邦补贴，福特计划采用其技术许可模式的工厂项目因政治压力暂停，宁德时代转而依靠技术授权、第三国供货或间接合作，并关注加拿大和墨西哥市场机会 [48] - 面临全球原材料供应博弈，采取上下游一体化策略在全球投资锂矿、参与印尼镍项目，并开发无钴电池、钠离子电池等新技术以减少依赖 [49] - 通过提前布局、深化合作、融入当地产业链、参与国际标准制定等方式应对挑战 [50] 高科技逆风出海：华为 - 2024年，华为实现营业收入8621亿元人民币，约1182亿美元，较2023年增长22.4%，净利润62.6亿元，研发投入达1797亿元，占全年收入的20.8% [51] - 在通信设备主业上，虽失去欧美市场，但在中东、非洲、拉美等新兴地区保持领先，并通过5G工业专网创新开辟新赛道 [52] - 消费者业务方面，2024年华为手机出货量达4500万台，同比增长超25%，鸿蒙系统截至2024年底装机量超9亿台设备，全球市场占有率约4%，并推出不依赖安卓的“纯鸿蒙”架构 [52] - 抓住智能汽车新赛道，为车企提供车载操作系统、智能驾驶系统等解决方案，2024年AITO系列车型总销量达38.7万辆，2025年前十个月销量达35.36万辆 [53] - 在海外市场采取“聚焦友好市场、谨慎重返发达市场”路径，在拉美、非洲市场凭借高性价比产品赢得口碑 [54] - 应对挑战的核心在于强化自身实力与主动谋变转型，加速推进芯片设计、国产EDA软件研发等“替代战略”，并高度重视全球合规体系的构建与优化 [55][56] 新兴赛道探索 - Shein：加快全球供应链本地化以应对贸易摩擦和合规压力，在巴西计划于2026年前实现85%在售商品本地生产，投资7.5亿雷亚尔（约1.5亿美元）建设本地制造网络，并在土耳其、墨西哥设厂，通过与印度信实工业合作以品牌授权模式重返印度市场 [57][58] - Temu：在逆全球化环境中调整模式，在北美开设多个海外仓以缩短配送周期，推出“半托管”模式，允许美国本地供应商在美国仓库备货并自行发货，该模式约占其美国业务商品交易总额的25%，同时强化供应链质量控制并与墨西哥、加拿大供应商合作 [59] - 人工智能初创企业：如MiniMax、智谱AI等，为连接全球资源、规避技术封锁，选择境外融资与注册路径，MiniMax在2023年完成约3亿美元融资，估值达25亿美元，2024年秘密提交香港IPO申请，计划融资5亿美元，目标估值超40亿美元，这些企业也在境外设立研发中心并拓展新兴市场 [60][61] - 高端机器人企业：以宇树科技为例，其产品占据全球四足机器人销量近70%，已出口至数十个国家，2025年估值突破10亿美元，面临潜在的关键零部件出口限制和敏感技术跨境流动审查，采取以性价比优势切入民用市场、加强自主研发、构建开源社区、严守出口法规等应对策略 [63][64]