市场整体表现 - 截至2025年12月25日，理财公司共存续195只成立时间在6个月以上的公募“固收+期权”理财产品（各份额分开统计），近6个月平均净值增长率为2.96% [4] - 全量产品近6月有5只产品净值增长率低于1%，其中汇华理财“趋势指南封闭式固定收益类理财产品005期”为唯一一只负收益产品，近6月净值跌幅为0.02% [5] 头部产品业绩排名 - 近6个月收益前十榜单中，招银理财有5只产品上榜，兴银理财、交银理财各有2只产品上榜，工银理财有1只产品上榜 [5] - 兴银理财“丰利兴动多策略全球配置封闭式7号A”位列榜首，近6月净值增长率为5.24%，折合年化收益率超过10% [3][5] - 兴银理财“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号A”位列第二，近6月净值增长率为5.20% [3] - 招银理财“招睿全球资产动量两年定开10号A款”位列第三，近6月净值增长率为5.10% [3] - 榜单前三的产品近6月净值均涨超5%，折合年化超10% [5] 产品结构与策略分析 - 排名第一的兴银理财“丰利兴动多策略全球配置封闭式7号A”成立于2024年8月13日，风险评级R2，主要投资于债权类资产及挂钩特定指数的期权等场外衍生品 [5] - 该产品固收部分坚持稳健生息策略，严控利率和信用敞口，所投金融衍生品为欧式看涨期权，挂钩标的为“钱潮大类资产趋势策略指数3.2”（Wind代码：QCMAT3S.WI） [5] - 截至2025年三季度末，该产品穿透后债券投资占比超九成，金融衍生品占比约7%，现金及银行存款占比约1% [6] - 该产品业绩比较基准设定为：若挂钩指数期末价格低于或等于期初价格，则业绩比较基准为年化0.3%；若高于期初价格，则业绩比较基准为年化0.3%~7% [6] 挂钩指数表现与影响 - 产品挂钩的“钱潮指数”是大类资产配置策略指数，样本空间涵盖中、美等全球主要市场，根据风险平价和动量原则构建，底层标的包括全球范围的债券、股票、商品等 [6] - 2025年全年，钱潮指数录得7.72%涨幅 [6] - 指数在2025年二季度受美国关税政策冲击表现较弱，三季度有所上涨，四季度中10月涨0.96%，11月微跌0.44%，12月表现强势，月度涨幅达2.09% [6] - 指数的优秀表现使得相关产品今年以来净值实现了较好的增长 [6] 其他上榜产品表现 - 交银理财“稳享优加挂钩大學證款三年到闭幕号”近6月净值增长率为4.79% [3] - 工银理财“清水管如固定收益类6个月定期开放”近6月净值增长率为4.37% [4] - 招银理财“招睿焦点联动稳进大类资产指数封闭(尊享)1号”近6月净值增长率为4.23% [4] - 招银理财“招睿钱潮指数3年到闭量12号(泰隆专属)A”近6月净值增长率为4.10% [4] - 交银理财“稳享优加挂钩钱潮三年封闭式12号(泰隆专属)”近6月净值增长率为3.74% [4] - 招银理财“招睿全球资产动量十四月定开6号A款”近6月净值增长率为3.73% [4] - 招银理财“招睿全球资产动量策略联动年后的”近6月净值增长率为2.34% [4]