第三项催化剂为Priovant的brepo药物三期NIU试验数据，其时间节点提前至2026年下半年。美国非感染 性葡萄膜炎(NIU)患者约7万至10万，其中3万至3.5万使用Humira等标签外疗法。假设brepo作为Humira 后治疗方案，覆盖2万符合条件患者，Roivant占据30-50%市场份额，即5000至1万患者使用，按净价30 万美元计算，峰值销售可达15-30亿美元。 估值层面，Jefferies采用分部加总法(SOTP)进行测算：LNP诉讼预期赔偿25-30亿美元，Roivant分得15- 20亿美元;IMVT子公司市值54亿美元，扣除2.5亿美元现金后调整为51亿美元，公司持股60%对应30亿美 元估值;brepo药物按17.5亿美元峰值销售、5倍市盈率及95%成功率计算，公司持股75%对应62.5亿美元 估值;叠加当前44亿美元现金及预计37亿美元NTM现金后，整体估值框架显现清晰。 智通财经APP获悉，Jefferies发布深度研报，聚焦生物技术公司Roivant Sciences(ROIV.US)的投资前景， 通过严谨的财务模型与行业分析，揭示了其未来三大核心催化剂及估值逻辑。作为一 ...