行业核心观点 - 2025年酒业处于深度调整期，即时零售成为渠道变革的核心驱动力，推动行业从渠道重构走向生态重塑 [1][2] - 即时零售已从零散补充角色转变为酒企直面消费者、应对碎片化需求的重要战略渠道，正在重新书写行业游戏规则 [2][7] - 行业在经历2025年狂飙突进后，预计2026年竞争将从规模扩张转向价值重构，核心在于平衡效率、品质与利润 [14][17] 市场规模与增长 - 2024年酒类即时零售市场规模为360亿元，渠道渗透率约1.8% [2] - 2025年市场规模预计实现倍数级增长，达到720亿元 [2] - 大促节点增长迅猛：2025年618期间，美团闪购、歪马送酒成交额增长超3倍，1919酒类直供成交额增长近5倍；双11期间，美团闪购酒饮类闪电仓交易额年同比增长超530% [2] - 歪马送酒公布2025年全年规模突破60亿元 [2] 平台战略与投入 - 主要电商平台将即时零售提升至核心战略地位：美团将“闪购”升级为独立品牌并置于App首页一级入口；阿里将“小时达”升级为“淘宝闪购”；京东整合资源推出“京东秒送” [4] - 平台通过贯穿全年的补贴大战（如618、双11）重塑用户消费习惯，并加大资本投入，通过自营模式把控供应链 [4] - 平台与酒企、酒商展开前所未有的战略聚焦与资源投入 [4] 酒企与渠道商布局 - 头部及区域酒企集体“跑步入场”：茅台与淘宝闪购深度合作，超1000家官方门店上线，i茅台APP推出“即时配送”服务；泸州老窖上线“小时达”门店服务，直播店单日破千万；蒙古王酒业搭建云仓实现“45分钟送达”；宋河酒业落地“酒饮到家”首店，引入快消品形成全时段货盘 [7] - 大型酒类连锁企业积极布局：华致酒行以“华致优选”为核心整合六大平台；1919计划全力推出酒饮前置仓，目标2026年布局超10万家；酒仙计划未来开出10000家线下门店 [7] - 策略包括入驻平台、自建物流或“两条腿走路”，以实现快速市场覆盖 [6] 发展中的挑战与矛盾 - 平台补贴大战导致价格体系被击穿：例如618期间，飞天茅台在平台补贴后预估到手价低至约1613-1805元，严重冲击传统渠道价格 [8] - 平台与商家利益失衡：商家面临入驻成本、平台佣金及价格竞争压力，利润空间被侵蚀，部分经销商表示“无利可图” [10] - 传统经销商受冲击：即时零售平台凭借流量和强势地位，可能加速传统中小经销商出清 [10] - 品牌方与平台冲突显现：华润啤酒因“外卖大战”补贴导致产品价格突破红线，曾对即时零售平台上的“勇闯”、“纯生”系列产品全面停货 [11] - 酒企追求有节奏的市场动销与即时零售平台追求流水之间存在根本冲突 [13] 未来趋势与应对策略 - 构建品质与信任机制成为基石：汾酒联合美团闪购与山西省公安厅共建行业首个三方白酒保真机制；美团闪购联合十大品牌推出首个白酒全链路保真体系 [14] - “品牌+平台”产品共创成为新方向：华润啤酒与歪马送酒联合推出定制款“雪花全麦白啤”，日销量破10万罐；酒小二与国台、斑马庄园等推出定制产品，以差异化获取合理利润 [16] - 政策环境利好：市场监管总局等十部门发文支持即时零售新业态发展；“电商税”落地促使行业生态向更透明、健康方向演进 [16] - 行业需从规模扩张转向价值重构，以消费者需求为核心，平衡效率与品质 [17]