宏观经济与政策环境 - 2026年被视作中国经济告别通胀低谷、确立新均衡的转折之年，经济、资本市场与实体产业需积极应对[1] - “十五五”阶段被认为将是中国经济与资本市场的黄金时代[1] - 2026年中国有望跨越“中等收入陷阱”，主要驱动因素是全要素生产率回升以及在人工智能、芯片等科技领域的持续突破[2] 通胀与价格走势 - 2026年可能出现“猪油共振”现象，对价格指数产生影响[1] - 猪肉价格因行业反内卷及历史规律，有望在2026年第二季度环比转正，下半年同比转正[1] - 油价有望获得支撑，原因包括美国页岩油无增加资本开支动力、OPEC+增产空间很低以及尼日利亚、委内瑞拉和中东的地缘政治风险[1] 资本市场展望与资金面 - “十五五”阶段美元有望进入贬值周期，这将降低美国资产吸引力，为中国资本市场带来机会[2] - 历史案例显示，韩国在1998年跨越中等收入陷阱后，伴随纳斯达克崩盘，外资持股比例从19.8%大幅提升至40%（1998-2003年）[2] - 判断“十五五”资本市场将迎来黄金时代，外资将成为重要的增量资金[2][3] - 中国股市长牛可期，关键支撑要素之一是源源不断的增量资金供给[3] - 测算A股要突破2015年高点，市场日成交额需要达到2.5万亿元甚至3万亿元[3] - 监管部门正不断推出政策以引进中长期资金[3]