公司上市与募资计划 - 公司于12月30日更新招股说明书，拟在深交所创业板上市，计划募资总额为7.51亿元人民币[1] - 募集资金计划用于智慧电源磁电材料项目、研发中心升级建设项目以及补充流动资金[1] 主营业务与行业地位 - 公司主要从事软磁铁氧体磁粉的研发、生产和销售，并沿产业链发展软磁铁氧体磁心、电子元器件和电源等产品[1] - 公司产品广泛应用于新能源汽车及充电桩、智能家居、通信电源、光伏储能、物联网、医疗等多个高增长领域[1] - 公司软磁铁氧体磁粉销量在2022年度、2023年度和2024年度均位居国内首位[3] - 软磁铁氧体磁粉是公司核心业务，报告期各期占主营业务收入的比例均超过81%，2025年1-6月占比为82.18%[3][4] 财务表现与盈利能力 - 报告期内（2022年至2025年上半年），公司营业收入分别为101,509.94万元、92,960.32万元、107,655.17万元和54,615.52万元[1][2] - 同期净利润分别为7,713.75万元、8,703.32万元、9,888.97万元和5,851.25万元，呈现增长趋势[1][2] - 扣除非经常性损益后净利润分别为7,362.35万元、8,514.58万元、9,275.71万元和5,600.45万元[1][2] - 2025年1-6月，公司软磁铁氧体磁粉主营业务成本同比增加8.24%，主要因销量同比增加3.98%及主要原材料采购价格回升所致[4] 业务板块构成与盈利状况 - 公司主营业务包括软磁铁氧体磁粉、软磁铁氧体磁心、电子元器件、电源四个板块[2] - 2024年度，除磁粉业务板块外，磁心、电子元器件、电源三个业务板块均处于亏损状态[2] - 从收入结构看，磁心业务收入占比在10%-13%之间，电子元器件占比在4%-5%之间，电源业务占比小于2%但呈增长趋势[4] 现金流与应收账款状况 - 公司经营活动产生的现金流量净额逐期减少，报告期各期分别为8,010.28万元、3,136.94万元、2,864.92万元、-247.35万元，显著低于净利润且变动趋势不一致[5] - 报告期各期末，公司应收账款账面余额逐年上升，分别为2.37亿元、2.59亿元、3.38亿元和3.38亿元[5] - 应收账款占营业收入的比例逐年攀升，分别为23.35%、27.85%、31.38%和61.90%[5] 资产与负债状况 - 公司资产总额从2022年末的94,010.09万元增长至2025年6月30日的134,406.64万元[2] - 归属于母公司所有者权益从2022年末的49,056.08万元增长至2025年6月30日的71,027.62万元[2] - 加权平均净资产收益率从2022年度的17.10%下降至2025年1-6月的8.29%[2] 技术路线与产品结构 - 公司目前主要聚焦于软磁材料中的铁氧体技术路线，产品结构相对集中[5] - 与部分同行在非晶纳米晶、金属软磁等多个技术路线同步布局相比，公司存在技术路径相对单一的风险[5] 客户结构与发展 - 公司营业收入主要来源于存量客户，新增客户在当期实现的收入金额占比较低[5] - 公司表示新增客户的数量及转化率维持在较高水平，并正在积极拓展新客户[5] - 部分客户具备磁粉自供能力，若未来客户提高自供比例，可能对公司的销售规模及客户合作稳定性造成不利影响[6]