市场行情与交易数据 - 2025年12月31日三大指数集体高开，沪指高开0.09%，深成指高开0.17%，创业板指高开0.15% [1] - 开盘半小时，沪深两市成交额突破6900亿元，较上一日此时放量超100亿元，预计全天成交金额超2.1万亿元 [1] - 市场量能连续三日维持在2万亿元之上 [4] - 沪指日线实现10连阳，日线级别KDJ的钝化风险已化解，后续关注10日均线附近支撑力度 [4] 行业板块与热点表现 - 商业航天概念再度走强，但午后分歧加剧，在资金深度介入背景下，后续大概率经历震荡与反复 [1][4] - AI应用端持续拉升 [1] - 有色板块震荡拉升 [1] - 机器人概念股午后再度爆发，市场热点集中于此，后续能否接过商业航天短线领涨大旗是关注重点 [3][4] - 当前成交量背景下，各热点间资金博弈明显，踏准节奏是关键 [4] 宏观与产业政策 - 国家发展改革委、财政部发布2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策 [1] - 个人消费者购买冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器等6类家电中1级能效或水效标准产品，按产品销售价格的15%给予补贴，每件补贴不超过1500元 [1] - 个人购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品，每件补贴不超过500元 [1] - 财政部、税务总局发布个人销售住房增值税政策公告：个人销售购买不足2年的住房，按3%征收率全额缴纳增值税；销售购买2年及以上住房，免征增值税 [1] - 工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，将承担相关领域行业标准制修订工作 [3] 机构投资观点与主线 - 回顾2025年，通信（申万）指数在波动中前行，前期受AI算力叙事质疑、地缘政治冲击等影响波动较大，后续逐步回归产业趋势定价逻辑，AI算力成为主线行情 [2] - 展望2026年，看好“一主两副”三条投资主线 [2] - 主线一：继续拥抱AI算力主线，看好AI产业趋势，关注海内外算力产业链投资机会 [2] - 副线一：新质生产力，随着“十五五”新周期启动，商业航天与卫星互联网、低空经济、量子通信与计算等新兴赛道有望加速发展 [2] - 副线二：核心资产，随着市场流动性改善，拥有长期竞争力及业绩韧性的龙头企业（如电信运营商）有望迎来估值提升机遇 [2] 机器人产业动态与展望 - 机器人产业近期迎来密集催化 [3] - 特斯拉审厂行程开启，是Optimus V3人形机器人量产前的关键验证环节 [3] - 研究机构认为，特斯拉擎天柱跑步视频、新工艺等催化表明Optimus 3代机器人定型及量产正加速推进，预期更加理性且一致 [3] - 美国转向支持机器人技术，我国产业支持和补贴政策有望出台，可能在2026年某个时间段形成中美政策共振 [3] - 展望2026年，人形机器人量产箭在弦上，后续催化密集，板块迎来布局窗口期 [3] 外围市场 - 美股三大指数收盘小幅下跌 [1]