公司IPO进展与募资规划 - 长鑫科技科创板IPO申请已获受理 拟募集资金295亿元 有望成为科创板开板以来募资规模第二大的IPO [1] - 募集资金中75亿元用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目 90亿元用于DRAM前瞻技术研究与开发项目 130亿元用于DRAM存储器技术升级项目 [1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2016年6月 专注于DRAM的研发、设计与销售 产品应用于智能手机、电脑等设备 [1] - 全资子公司长鑫存储是国内规模最大、技术最先进、唯一实现通用型DRAM大规模量产的IDM企业 [3] - 2018年成功研发出国内首个8Gb DDR4芯片 2019年实现与国际主流产品同步的8Gb DDR4投产 2023年推出LPDDR5系列产品 [3] 公司财务与经营状况 - 2022年至2024年营收分别为82.87亿元、90.87亿元及241.78亿元 2025年前三季度营收同比增长近100%至320.84亿元 [4] - 截至2025年6月30日 公司累计未弥补亏损达408.57亿元 [4] - 未盈利原因包括行业规模导向下持续高额固定资产投入 新增产能规模效应未完全显现 以及极高的技术门槛导致研发投入增加 [4] 公司发展预期与股东背景 - Counterpoint Research预测 长鑫存储2025年DRAM出货量将同比增长50% 在整体DRAM市场的出货份额预计将从第一季度的6%提升至第四季度的8% [3] - 公司DDR5和LPDDR5产品占比将分别增至7%和9% 有望成为全球增长最快的存储芯片厂商 [3] - 公司股东总数达49位 国资背景股东占比显著 包括国家集成电路产业投资基金二期持股约9.8% 合肥市国资委旗下公司持股12.43% 安徽省投资集团持股8.88% [5] - 股东阵容涵盖中金、君联等知名VC/PE机构 以及美的、阿里巴巴、TCL等产业巨头和多家券商、保险及银行系机构 [5][6] 行业市场格局与趋势 - 全球DRAM市场主要由SK海力士和三星电子主导 2025年第三季度全球DRAM市场整体营收环比增长30.9% 达414亿美元 [2] - 当季SK海力士营收137.3亿美元 环比增长12.4% 市占率33.2% 三星营收135亿美元 环比增长30.4% 市占率32.6% 美光科技营收106.5亿美元 环比大幅增长53.2% 市占率25.7% [2] - 存储芯片是半导体产业的重要板块 DRAM是存储器分支中市场规模最大的产品 [1] - 预计2025年第四季度常规DRAM合约价将环比增长45-50% [2]