投资策略表现与归因 - Bristol Gate美国股票策略在2025年第三季度表现不及基准标普500总回报指数 但股息增长超过指数[1] - 表现不佳的原因是投资组合对人工智能/科技媒体电信板块或受益于美联储降息的价值板块缺乏显著敞口[1] - 投资组合在过去12个月实现了15%的股息增长 这得益于强劲的基本面[1] 安费诺公司投资案例 - Bristol Gate在季度末后建仓安费诺公司 同时清仓了Marsh & McLennan[3] - 安费诺是一家领先的高科技互连、传感器和天线解决方案提供商 被视为高质量、具有防御性的特许经营公司[3] - 公司的专有技术、垂直整合、客户亲密关系和创业速度转化为定价权、稳固的市场份额和跨终端市场的超额利润率[3] 安费诺公司财务与业务表现 - 过去10年 通过有机增长和并购驱动投资 公司销售额以10%的复合年增长率增长 每股收益以13%的复合年增长率增长 支撑了可观且持续的股息增长[3] - 2025年第三季度销售额以美元计增长53% 以当地货币计增长52% 达到61.94亿美元[4] - 其信息和数据通信部门正受益于全球数据中心建设的强劲需求 且市场共识预测可能被低估[3] 安费诺公司市场数据 - 截至2025年12月30日 安费诺股价报收于每股136.20美元 市值为1667.16亿美元[2] - 其一个月回报率为-3.74% 但过去52周股价上涨了96.11%[2] - 2025年第三季度末 有89只对冲基金持有安费诺股票 高于前一季度的81只[4]