全球市场表现与风险 - 2025年全球资产价格普涨，美国三大股指、英国富时100指数、日经225指数、中国主要指数创下近年高点，黄金、白银等大宗商品价格也一路攀升 [1] - 全球市场整体表现强劲，主要原因是全球范围内流动性极为充裕，尤其是在美国和日本 [4] - 当所有资产同时上涨时，是需要开始质疑和提高警惕的时刻 [4] 对资产泡沫的担忧 - 宽松政策长期延续、债务规模持续扩张，正在推高资产价格，也在无形中放大未来调整的冲击 [1] - 美国资产价格过高，流动性极其充裕推动了股市持续上行，泡沫很可能会进一步发展 [6] - 泡沫终究会破裂，当泡沫破裂时，很多人会付出惨痛代价 [7] 对中国市场的看法与持仓 - 尽管对全球资产泡沫深感不安，但依旧持有中国股票，并将其视为跨越代际的资产配置 [1] - 目前仍持有中国股票，它们已经一路上涨，计划由孩子继承这些中国股票 [4] - 持有大约二三十只中国股票，主要集中在航空，以及所有与旅游、休闲相关的板块 [9] 看好中国的长期前景 - 展望“十五五”，中国庞大且受过良好教育的人口、相对较低的债务水平和持续开放的市场将让中国充满竞争力 [1] - 中国是世界历史上唯一一个曾经数次登上巅峰的国家，每当跌落谷底后又能重新崛起 [11] - 中国拥有规模庞大且受过良好教育的劳动力，没有背负巨额债务，已积累了大量资产和流动性储备，营商成本极具竞争力 [12] - 中国拥有庞大的人口基数、巨大的市场规模、众多聪明勤奋的人，拥有非常光明的未来 [12] 看好的具体行业与板块 - 主要持仓集中在航空，以及所有与旅游、休闲相关的板块 [9] - 偏好旅游、酒店、航空公司，以及一切与中国对外开放、吸引国际游客相关的板块，认为这些领域的未来非常令人期待 [10] - 中国正在持续扩大对外开放，旅游业和相关产业在未来仍将拥有非常好的前景 [9] 对人工智能与全球竞争的看法 - 人工智能正在并将继续改变一切，会让一些人、一些国家变得极其富有 [13] - 在人工智能的竞争中，中国是引领者之一，选择中国的理由包括其债务比很多国家少 [13] - 机会会在华南地区涌现，因为这里有很多聪明、受过良好教育、勤奋的人，市场非常大 [13] 对投资者的建议 - 建议投资者谨慎行事，既要保持警惕，也要充满希望 [3][18] - 投资非常困难，建议坚持投资自己真正了解的领域，不要听信任何人的观点 [16] - 专注于自己熟悉、理解的领域，才更有可能成为一名成功的投资者 [16]