IPO基本信息 - 公司于12月31日正式启动港股招股，股票代码0100.HK，预计1月9日上市 [1] - 本次IPO拟发行25,389,220股，发行价区间为每股151港元至165港元 [1] - 在不考虑超额配售权的情况下，发行估值介于461.23亿港元至503.99亿港元之间 [1] - 引入了14家基石投资者，包括Aspex、Eastspring、Mirae Asset、阿里巴巴及易方达等，认购总额约27.23亿港元 [1] 投资者结构与市场认可 - 基石投资者阵容多元，横跨国际长线基金、头部科技公司、中资长线及产业战略资本，在近期港股市场罕见 [1] - 国际长线资本（如Aspex、Eastspring、Mirae Asset）的参与，代表了对公司商业模式自造血能力及长期成长性的认可 [2] - 公司此前已获得米哈游、阿里、腾讯、小红书、高瓴、IDG、红杉、经纬、明势、中国人寿等多家顶尖机构的投资和支持 [2] - 公司是目前成长最快、估值最高的AI科技公司之一 [2] 业务表现与财务数据 - 公司是一家“生而全球化”的AI公司，截至2025年9月30日，其产品已有超过200个国家及地区的逾2亿名个人用户 [2] - 2025年前九个月公司营收同比增长超过170% [2] - 海外市场收入贡献占比超70%，显示出卓越的全球市场开拓能力和健康的收入结构 [2] - 从成立至2025年9月，公司累计花费5亿美元，仅用了OpenAI约1%的费用即达成了全模态全球领先的成绩 [7] 技术实力与产品成果 - 公司是全球唯四全模态进入第一梯队的大模型公司，自成立起即专注全模态模型研发 [2][3] - 2023年推出国内首个基于Transformer架构的语音大模型Speech 01，2025年上半年推出升级版Speech 02，综合性能位列第一 [3] - 语音模型已帮助用户生成了累计超过2.2亿小时的语音 [3] - 2024年8月发布视频生成模型Video 01和海螺AI产品，2025年6月推出升级版Hailuo 02，位列AA视频竞技场排名第二 [3] - 视频模型已帮助创作者生成了超过5.9亿个视频 [3] - 2025年10月发布并开源新一代文本大模型MiniMax M2，在Artificial Analysis榜单位列全球前五、开源第一，是中国开源大模型首次在该榜单跻身全球前五 [4] - M2模型在OpenRouter平台上迅速爬升至国内模型token用量第一，编程场景排名全球token用量第三 [4] - 在LMARENA.AI的WebDev榜单中，MiniMax M2.1 Preview跻身全球第四、中国第一 [4] - 基于自研全模态模型，公司面向全球推出了海螺AI、星野、Talkie等AI原生产品，以及面向企业和开发者的开放平台 [6] 行业背景与募资用途 - 根据UNCTAD报告，预计全球AI市场将从2023年的1890亿美元飙升至2033年的4.8万亿美元，在十年内增长25倍 [7] - 公司上市有望把握市场高速增长窗口期，填补港股资本市场AGI（通用人工智能）赛道的空白 [7] - 本次上市募集资金将主要用于未来五年的大模型升级与AI原生产品开发 [7] - 公司的长期愿景是践行“Intelligence with Everyone”（与所有人共创智能），为社会提升生产效率和发展质量 [7]