核心观点 - 艾伯维被列为2026年值得购买的14支最佳医药股息股之一 [1] - 尽管美国银行下调目标价并维持中性评级 但公司基本面强劲 2025年股价上涨超过28% 营收增长稳健 且长期增长指引积极 [2][3][4] 财务表现与市场反应 - 2025年初至报告期 公司股价累计上涨超过28% [3] - 2025年前九个月 营收同比增长8% 达到445亿美元 [3] - 2025年前九个月 调整后每股收益为7.29美元 低于去年同期的7.96美元 主要原因是与收购相关的费用 而非运营疲软 [3] 分析师观点与估值 - 美国银行于12月15日将艾伯维目标价从248美元下调至233美元 并维持中性评级 [2] - 下调目标价部分原因是估值框架切换至2027财年预期 [2] - 分析师认为公司增长前景在同行中处于较高水平 但被溢价估值和后期研发管线催化剂有限所抵消 [2] 业务增长前景 - 公司预计到2029年将实现高个位数的营收增长 [4] - 免疫学领域前景显著改善 Skyrizi和Rinvoq两款药物2027年合计销售额预期较最初预测上调了40亿美元 [4] - 这两款药物的强劲需求是公司到本年代末增长前景的核心驱动力 [4] - 肿瘤学业务预计将在明年恢复增长势头 为整体增长故事增添支撑 [5] 公司简介 - 艾伯维是一家全球性生物制药公司 致力于为严重健康状况发现、开发、制造和销售创新药物 [5]