华尔街对标普500指数的预测 - 截至2025年12月29日，标普500指数收盘价为6905.74点，年初以来累计上涨17.41% [1] - 多数机构预测2025年标普500指数有望继续上涨，其中奥本海默预测目标位为8111点，德意志银行预测目标位为8000点 [1] 科技七巨头表现分化 - 截至2025年12月29日，科技七巨头年初以来涨幅差异显著：谷歌上涨66.29%至313.56美元/股，英伟达上涨40.20%至188.22美元/股，微软上涨16.42%至487.1美元/股，特斯拉上涨13.82%至459.64美元/股，Meta上涨12.85%至658.69美元/股，苹果上涨9.81%至273.76美元/股，亚马逊上涨5.78%至232.07美元/股 [3] AI领域的高投入与估值风险 - OpenAI计划未来数年投入1.4万亿美元，预计2029年前累计亏损1150亿美元 [4] - 部分AI相关公司估值高企，市盈率对比显示：英伟达、微软低于30倍，而Palantir高于180倍，Snowflake接近140倍 [4] - Meta、亚马逊等公司依靠发债来支撑AI基础设施建设 [4] 市场泡沫的支撑与潜在破灭因素 - 泡沫延续的支撑因素包括：产业端科技巨头为避免被淘汰选择“all in AI”持续投入，资本端宽松流动性下金融机构仍愿追逐AI赛道红利，政府端美股繁荣与AI叙事绑定家庭财富和美元信用以吸引国际资本 [5] - 可能戳破泡沫的因素包括：利率上升切断资金供血、融资链条断裂、美国中期选举引发流动性波动 [5] 机构对黄金价格的预测 - 机构预测国际金价可能剑指5000美元/盎司，美银将黄金列为首选做多大宗商品 [5][6] - 金价两大核心支撑因素是央行购金规模结构性上升和美联储降息周期推进 [6] 机构对美元走势的预测分歧 - 看空观点：摩根士丹利预测2026年上半年美元可能下跌高达5%，德意志银行认为美元当前被高估10%-15%，2020年以来的美元牛市将正式终结 [7] - 机构预测中值显示，2026年底美元指数将从当前的103跌至98-100区间 [8] - 看多/反弹观点：花旗和渣打认为美国经济因AI巨额投资展现韧性，美股强劲和AI扩张带来的资本流入可能抵消美元压力，美元或在2026年中反弹 [9]，法兴银行认为美国经济基本面相对优势仍在，2026年下半年美元可能出现技术性反弹，年底美元指数有望回升至100.2 [10] - 背后核心逻辑是美联储2026年或将继续降息，而欧、日等央行或维持利率不变甚至加息，美元利差优势消失，且避险溢价逐步消退 [11] 华尔街对欧洲股市的预测 - 截至2025年12月29日，欧洲斯托克600指数收盘价为589.250点，年初以来累计上涨17.01% [13] - 最新卖方策略师调查显示，没有一位受访者预计2026年欧股会出现显著下跌，市场情绪为八年来少见的一致乐观 [14] - 按中位数预测，欧洲Stoxx 600指数到2026年底有望上涨约7%，目标约620点 [14] - 瑞银看好欧洲的工业、信息技术与公用事业板块，认为银行业与德国股市有望迎来利好，目标位650点 [15] - 高盛对欧洲Stoxx 600指数的目标位为610点 [15] 机构对新兴市场的预测 - 瑞银预测，新兴市场央行可能实施进一步宽松政策，同时美元不再贬值，MSCI新兴市场指数2026年的回报率有望达到8% [17] - 瑞银在AI板块中更看好中国公司，认为其是新兴市场独有的、面向消费者的AI股票且估值未大幅回升，中国仍是其在较大市场中的主要超配市场 [17] - 摩根大通认为，新兴市场明年将连续第二年跑赢发达市场，其股票估值相对发达市场仍有30%到50%的折价 [18] - 摩根大通预测，随着企业获利能力改善、产业竞争格局走向理性，MSCI中国指数在2026年具备接近20%的上行潜质 [18] - 乐万汇理整体看好新兴市场资产，就中国股市而言，重点投资科技板块及具明显优势的行业如电动车供应链及可再生能源 [19] - 乐万汇理看好印度的中期前景，认为“印度制造”计划有望推动制造业和内需消费 [19]