监管政策核心内容 - 国家金融监督管理总局于2025年12月25日正式发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》 旨在统一资产管理信托产品 理财产品 保险资管产品的信息披露基本原则 责任义务 共性内容及内部管理要求 [1] - 政策制定的核心理念是“同类业务 相同标准” 旨在统一监管规则 消除因标准不一致导致的不公平竞争 并强化对信息披露行为的监管 [2] 政策出台背景与目的 - 强调信息披露源于资产管理产品“受人之托 代人理财”的本质 投资者有权知晓资金投向 投资方式及管理人履职情况 [1] - 此前 资产管理信托产品 理财产品 保险资管产品三者缺乏专门的信息披露监管制度 相关要求分散且标准不一 因此有必要构建统一的信息披露制度 [2] 产品募集期信息披露要求 - 在产品的销售环节 金融机构需向投资者清晰说明资金投向领域 发行与运作方式以及适合的风险等级投资者 [2] - 《办法》明确规定在募集环节 重点规范产品说明书和产品合同内容 并明确业绩比较基准要求 [2] 产品存续期信息披露要求 - 在产品存续期 金融机构需定期披露信息 使投资者清楚了解持有产品的净值变化 损益表现及投资资产情况 [3] - 对于开放型产品 投资者可依据上述信息灵活调整投资策略 如选择赎回或继续持有 如遇重大事项 金融机构需强化及时披露 [3] 产品终止期信息披露要求 - 在产品终止期 金融机构需发布到期公告或清算报告 披露产品的收费情况 收益分配情况以及剩余财产分配情况 [3] - 此举旨在让投资者在资产管理产品打破刚性兑付后 能够清楚了解最终的投资“收成” [3] 对投资者的建议 - 投资者在购买产品前应认真阅读产品说明书 风险揭示书 投资协议书等文件 重点关注资金投向 运作方式 期限及收费标准 [3] - 投资者不应盲目签字或听信销售人员一面之词 需结合自身风险偏好与资金规划做出理性审慎决策 [3]