港股市场整体表现 - 2024年1月2日，港股三大指数高开高走，恒生指数与恒生国企指数大涨超2%，恒生科技指数暴涨3.65% [1] 半导体行业动态 - 半导体板块表现强劲，截至发稿，华虹半导体股价涨超10%，中芯国际涨4.63%，芯智控股涨3.81% [3] - 华虹半导体拟通过发行股份方式购买华力微97.4988%股权，并拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金 [3] 公司分拆上市事件 - 百度公告其非全资附属公司昆仑芯已向香港联交所提交上市申请表格，建议分拆后昆仑芯仍为百度附属公司 [3] - 百度股价受此消息影响，当日暴涨近8% [3] 汇率与宏观环境 - 离岸人民币兑美元汇率升破6.97，最高升至6.9678，创2023年5月以来新高 [4] - 银河证券认为，2026年美元指数与美债利率有望下行，有利于提升港股估值并吸引外资流入 [4] - 在国内外货币政策宽松背景下，外资和南向资金均有望继续保持净流入港股 [4] 行业配置建议 - 科技创新主题：在科技自立自强目标下，科技创新是港股投资主线，恒生科技指数估值修复空间大，龙头业绩有望呈现高景气特征 [5] - 周期行业：在供给侧改革深化下，钢铁、建材、电气设备、造纸等相关板块供需格局有望优化，产能利用率及毛利率或稳步提升 [5] - 消费主题：在扩大内需战略引领下，业绩增速有望上升且估值处于历史中低水平的消费板块值得关注，包括服务消费、“以旧换新”、新型消费等 [5] - 2026年港股投资节奏看资金流向，集中靠业绩表现，市场对全球流动性、国内政策及企业盈利修复高度敏感 [5] - 港股结构分化确定性高，新经济成长弹性与高股息防御属性的双主线集中度未变 [5]