核心观点 - 知名投资者迈克尔·伯里罕见地长期看好并推荐医疗保健股Molina Healthcare 认为公司在2026年医疗补助计划中仍能盈利且行业周期转向时地位将得到强化 [1][3] 公司概况与业务 - 公司为Molina Healthcare 成立于1980年 是一家管理式医疗健康保险公司 [2] - 公司主要通过州和联邦计划为医疗补助和医疗保险人群提供服务 并在部分州通过平价医疗法案市场提供保险 [2] - 公司业务分为四个板块：医疗补助、医疗保险、市场和其他 [2] - 公司市值为91亿美元 但年初至今股价已下跌40% [3] 近期财务表现 - 第三季度每股收益为1.84美元 同比下降69.4% 远低于3.90美元的普遍预期 [4] - 管理层将业绩未达预期主要归因于医疗保险和市场业务面临的挑战 [4] - 第三季度总收入仍实现11%的增长 达到114.8亿美元 [5] - 保费收入增长11.8% 达到108.4亿美元 是收入增长的主要驱动力 [5] 长期财务增长与前景 - 过去十年 公司收入和收益的年复合增长率分别为12.90%和19.69% [5] - 市场普遍预期公司未来收入增长率为11.58% 高于行业7.65%的中位数增长率 [5]