行业趋势转变：从“降本”到“提价” - 光伏行业历经20多年发展，将光伏组件每瓦成本从超过20元降至不足0.8元，但2026年的关键词转变为“提价” [2][3] - 行业在经历两年多“内卷”煎熬后，于2025年底出现积极信号，包括成立产能整合平台和组件价格开始连续上涨 [3] 供给端整合与价格调控措施 - 2025年12月10日，“光和谦成公司”作为多晶硅产能整合收购平台注册成立，计划收购并关停硅料产能，以控制总产能并推动硅料价格上涨 [3] - 硅料价格已上涨至约5.2万元/吨，但仍低于整合收购计划的目标区间6.5万元/吨至7万元/吨，部分业内人士期望价格可涨至8万元/吨 [3] - 光伏龙头企业可能用价格替代出货量，推动新一轮自律协议，硅料收储企业可能以高于2025年年中传言方案的资金量进行收储 [3] 组件环节变化与盈利诉求 - 自2025年12月17日起，受大宗商品白银和硅料价格上涨以及组件厂控量减产影响，光伏组件价格开始回升 [3] - 龙头组件厂高管明确表态未来价格肯定会上涨，业内预计组件价格需涨至1元/瓦，组件企业才能在2026年实现盈利 [3] - 组件环节正以效率为标准进行产能汰换，例如华能集团招投标中，转换效率小于22%的标段被取消，更多份额分给效率在23.8%以上的标段 [4] 行业自律与“反内卷”行动 - 天合光能董事长在2026年新年致辞中提出，要提升“反内卷”成效，推进行业自律，实现以需定产，并深化上下游协同以提升行业整体利润 [4] - 光伏行业展现出坚定的“反内卷”决心 [3] 政策影响与终端市场挑战 - 2025年发布的136号文重塑了产业链利润分配方式，政策要求光伏电站在电力市场竞价，消纳成本从电网转移给了光伏电站 [4] - 受此政策影响，2025年光伏新增装机呈现“脉冲式”增长，大量集中在4月、5月，下半年新增装机量出现下滑 [5] - 此情况与2018年“531新政”后的市场变化极其相似，均因消纳成本转移导致新增装机迅速下滑 [5] - 根据上海有色网数据，2025年12月以来高价资源成交量较少，行业库存存在上升趋势，下游消纳能力有待观察 [4] 市场复苏迹象与发展建议 - 随着各省机制电价陆续出台，且部分省份竞价结果与燃煤标杆电价趋近，从2025年10月开始，许多光伏开发商重新投入光伏电站开发 [5] - 历史经验显示，政策变动带来阵痛后行业会走出新商业模式，例如2019年新增装机30.11GW同比下降31.6%，2020年新增装机48.2GW重新超过2018年水平 [5] - 中国光伏协会名誉会长王勃华建议，光伏电站开发商应挖掘国内存量用电绿色化潜力，推进制造业、能源矿产生产用电绿色化，并寻求国内制造业用能电气化比例提升后以绿电主导 [5] - 同时建议推广国内绿氢/氨/醇应用，发挥光伏电站在光伏治沙、沉陷区生态修复等方面的更多价值，在海外则应注重解决当地能源安全与用电刚需，推动无电社区和海外工业园区低成本供电 [5][6]