投资组合表现与市场环境 - 可持续增长顾问公司美国大盘成长策略第三季度投资组合总回报为-1.3%，净回报为-1.4% [1] - 同期，罗素1000成长指数回报为10.5%，标普500指数回报为8.1%，投资组合表现显著落后于主要基准指数 [1] - 市场风格对投资策略不利，第三季度由低质量股票和周期性行业引领市场，这与该策略投资于高质量、稳定增长公司的风格相悖 [1] 投资策略与持仓调整 - 该策略的投资目标是投资于有望实现持续15%左右盈利增长，并伴有稳定收入和现金流的高质量成长型企业 [1] - 在第三季度，该策略清仓了Workday的持仓，原因是竞争环境恶化的迹象变得清晰 [3] - 清仓Workday所得资金被重新配置到具有更高增长前景的公司 [3] Workday公司具体表现与清仓原因 - Workday是一家提供企业云应用的技术公司，截至2025年12月31日，其股价为214.78美元，市值为573.46亿美元 [2] - 该股过去一个月回报为-0.85%，过去52周股价下跌了14.72% [2] - 清仓直接原因是公司指引未来收入增长将放缓，尽管其维持了本财年的年度收入指引 [3] - 竞争压力加剧，特别是SAP在该领域重获发展势头，渠道合作伙伴反馈证实了SAP的复兴，这使得Workday越来越难以超越并上调预期 [3] - 尽管公司存在利润率持续扩张和人工智能产品势头强劲等积极因素，但投资方仍决定退出 [3] Workday业务与市场数据 - Workday在2026财年第三季度报告总营收为24.32亿美元，同比增长13% [4] - 截至第三季度末，共有64只对冲基金投资组合持有Workday股票，而前一季度为76只，持有者数量减少 [4] - Workday推出了人工智能工具集，用于在其平台上定制和连接人工智能应用与智能体 [4]