公司层面：中芯国际引入新投资方及股权变动 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司于2025年12月29日将其在中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅提升至9.25% [2] - 中芯国际通过其控股公司，与国家集成电路基金等订立新合资合同及新增资扩股协议，引入国家集成电路基金三期、先导集成电路基金等作为中芯南方的新投资方 [2] - 中芯南方的增资总额为77.78亿美元（约合人民币543亿元），其中35.773亿美元计入注册资本，42.007亿美元计入资本公积 [2] - 增资后，国家集成电路基金三期、泰新鼎吉及先导集成电路基金成为中芯南方新股东，分别持股8.361%、5.545%及1.063% [2] - 原有股东持股比例因增资被稀释，国家集成电路基金一期持股由14.562%降至9.392%，国家集成电路基金二期持股由23.077%降至14.885% [2] 行业层面：半导体板块驱动因素与未来展望 - 2025年12月，半导体板块在产业链涨价、AI算力需求持续扩张及国产替代逻辑强化的三重驱动下，走出结构性行情 [3] - 展望未来，半导体设备与材料环节因顶层设计支持而具备最强确定性 [3] - 数字芯片作为算力自主的核心载体，以及先进封测受益于技术迭代，均值得重点关注 [3]