美股市场走势预测 - 2025年美股延续牛市但跑输国际市场 剔除美国公司后的MSCI全球指数全年上涨约29% 大幅领先标普500指数16%的涨幅 这是自2009年以来两者最大的差距 [1] - 摩根士丹利预计2026年美国股市将跑赢全球股市 标普500指数未来12个月内升至7800点 较当前6858点上涨约14% [1] - 高盛预测标普500指数将在2026年底达到7600点 [1] - 美国银行美国股票策略主管预计2026年标普500指数仅上涨4%～5% 年底目标价为7100点 [1] - 摩根大通分析师表示标普500指数将在2026年底达到7500点 若美联储放松政策超预期则可能超过8000点 [2] - 空头分析师认为美股2026年将下跌至少20% 依据是标普500指数席勒市盈率达历史第二高位 且历史上该市盈率仅6次突破30倍 前5次出现后美股均至少下跌20% [5] AI行业发展前景 - 知名经济学家指出AI泡沫可能在2026年破裂 核心因素是若通胀回升迫使美联储加息 当前由AI资本支出驱动的过度投资泡沫将面临终结 [6] - 拉扎德投资管理公司指出AI相关资本支出越来越多依赖债务融资 且相关资产可能快速过时 存在产能过剩与回报延迟风险 若科技公司盈利不及预期将引发市场大幅回调 [6] - 看多阵营认为AI已开启新工业时代 2025年上半年数据中心与AI投资贡献了美国GDP增长的全部 基础设施建设热潮创造了真实就业与销售额 [6] - 投行分析师提名5家将在2026年成为市场焦点的AI公司 包括微软、苹果、特斯拉、Palantir和CrowdStrike [7][8] - 微软2026财年将成为其AI增长的真正转折点 [7] - 苹果坐拥24亿台iOS设备、15亿部iPhone的全球最大消费者装机量 是加速AI战略的最佳时机 AI商业化未来几年有望为每股收益贡献75100美元 [7] - 特斯拉未来69个月内估值将向AI驱动转型 FSD普及与CyberCab发展将大幅提升其盈利能力 市值有望在未来一年内达到2万亿美元 乐观情况下2026年底可能触及3万亿美元 [8] - Palantir在商业与政府领域对其AI解决方案需求火爆 有望成长为万亿美元市值公司 [8] - CrowdStrike作为网络安全领域的AI核心受益者 其增长潜力被低估 [8] 科技巨头IPO动态 - OpenAI、SpaceX和Anthropic均计划于2026年推进IPO [6] - SpaceX目前估值已达8000亿美元 IPO方案尚处早期阶段 [6] - OpenAI筹备最早于2026年下半年上市 目前估值为5000亿美元 [6] - Anthropic在接触金融机构评估2026年上市可行性 同时洽谈新一轮超3000亿美元估值的融资 [6] - 普华永道指出2025年IPO因政府停摆导致监管审核中断 大量企业将上市计划顺延至2026年 形成庞大的IPO积压队列 可能于2026年上半年集中释放 当前新股候选池包含超800家独角兽企业 [7] 量子计算与加密货币 - IBM高管表示2026年将成为量子计算发展的里程碑之年 量子计算机将首次在特定任务上超越传统计算机 实现“量子计算优越性” [9] - 盛宝银行策略师预测2026年“量子日”到来 量子计算机将能突破当今最常用的数字安全标准 可能导致比特币价格暴跌至接近零 [10] - 有分析师认为量子计算本身存在估值泡沫风险 列举4家上市量子计算公司的市销率分别为 IonQ 146倍、Rigetti Computing 981倍、D-Wave量子 270倍、Quantum Computing 2990倍 [10] 脑机接口技术发展 - 风险投资家预测2026年一批脑机接口初创企业将扎堆涌现 该领域风险投资额将大幅攀升 临床研究取得实质性进展 公众讨论热度也将跨越式增长 [12] - 马斯克表示其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产” 并在脑机植入方式上实现创新 [12] - 有预测认为Neuralink的领跑地位将在2026年开始动摇 因为新一代侵入式技术已实现无需植入电极却性能相当甚至更优的突破 且两名Neuralink联合创始人已离职创办新企业 [12] AI对劳动力市场的影响 - “AI教父”杰弗里·辛顿表示AI将在2026年具备“取代许多工作的能力” 已能取代呼叫中心岗位 并将取代许多其他岗位 从完成一分钟编程发展到能完成长达数月的软件工程项目 [13][14] - 毕马威首席经济学家指出在AI时代 企业需要用更少的员工完成更多的工作 许多企业正通过自然减员或裁员来使员工人数更符合需求 [14] 大宗商品价格展望 - 知名经济学家预测2026年金价有望升至10000美元/盎司 银价有望触及200美元/盎司 核心驱动因素包括主权财富基金、捐赠基金等机构投资者的需求增加 [14] - 瑞银报告指出金价将在2026年前三个季度达到5000美元/盎司 年底小幅回落至4800美元/盎司 较此前4300美元的目标价上调500美元 [14] - 摩根大通预测2026年第二季度铜价将达12500美元/吨 全年平均价格约12075美元/吨 [15]