公司简介与市场地位 - 公司是中国领先的共享电单车服务供货商 按2024年交易额及已投放电单车数量计算 公司是中国外围发展区域中最大的共享电单车服务营运商 并在中国整体市场中位居第四 [5] - 截至2025年9月30日 公司的共享电单车服务已覆盖全国422个市县 共投放454,627辆共享电单车 [5] - 公司注册用户总数持续增长 从2023年12月31日的9900万增至2024年12月31日的1.131亿 并进一步增至2025年9月30日的1.283亿 [5] - 公司核心业务为共享电单车服务 同时提供平台服务、广告服务以及电单车及备件销售以支持其商业生态系统 [5] 财务表现 - 公司收入在2023年、2024年及2025年前九个月分别约为9.53亿元、9.63亿元和7.46亿元 [10] - 公司毛利呈现增长趋势 2023年、2024年及2025年前九个月分别为1.51亿元、1.82亿元和1.81亿元 毛利率从2023年的15.8%提升至2025年前九个月的24.3% [9][12] - 公司亏损持续收窄 年度/期间亏损从2023年的1.92亿元 收窄至2024年的1.51亿元 并在2025年前九个月进一步收窄至5998.7万元 [9][11] - 销售成本占收入比例持续下降 从2023年的84.2%降至2025年前九个月的75.7% 研发开支占收入比例也从2023年的13.5%降至2025年前九个月的11.4% [9] 行业概览与增长前景 - 中国共享电单车行业市场规模（以交易额计）从2019年的22亿元增长至2024年的166亿元 复合年增长率高达49.7% 预计未来将以26.4%的复合年增长率增长至2032年的1083亿元 [13] - 外围发展区域共享电单车交易额从2019年的10亿元增长至2024年的44亿元 复合年增长率为33.6% 预计到2032年将增长至约332亿元 2024年至2032年复合年增长率约为28.7% [16] - 市辖区区域共享电单车交易额从2019年的12亿元快速增长至2024年的122亿元 复合年增长率达59.8% 预计到2032年将增至约751亿元 2024年至2032年复合年增长率为25.5% [16] - 行业增长驱动力包括品牌精细化运营、智能调度技术提升车辆周转率与日均订单数 以及服务区域扩大和运维服务质量提升 [13][16] 公司治理与股权架构 - 公司董事会由五名董事组成 包括两名执行董事及三名独立非执行董事 [19] - 执行董事兼董事会主席翟光龙先生（44岁）于2017年9月加入集团并担任董事 负责制定集团整体战略及监督运营 [19] - 执行董事兼首席技术官朱蓝天先生（43岁）于2017年11月加入 负责共享电单车业务运营、管理及技术研发 [19] - 截至最后实际可行日期 由创始人翟光龙先生、朱蓝天先生及相关控股实体构成的一致行动人士集团为公司控股股东 合计持有公司已发行股份总数的约31.30% [21][22] - 其中 New Glory（由翟光龙全资拥有）持股26.08% Broadband Route（由朱蓝天全资拥有）持股5.22% [22] - 其他主要股东包括李开复相关实体（持股23.23%）、K2 Partners相关实体（持股14.12%）、INNOVATION WORKS DEVELOPMENT FUND II, L.P.（持股13.19%）及BRV Aster Fund II, L.P.（持股10.72%）等 [24][25] 上市中介团队 - 独家保荐人为华泰金融控股(香港)有限公司 [26] - 核数师及申报会计师为毕马威会计师事务所 [26] - 行业顾问为灼识行业咨询有限公司 [26]